O P/S da Prudential Financial, Inc. (NYSE:PRU) ainda parece ser razoável

Não é exagero dizer que o rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,7x da Prudential Financial, Inc. (NYSE:PRU) parece agora bastante "intermédio" para as empresas do sector dos seguros nos Estados Unidos, onde o rácio P/S médio é de cerca de 1x. Embora isto possa não levantar quaisquer dúvidas, se o rácio P/S não for justificado, os investidores podem estar a perder uma oportunidade potencial ou a ignorar uma desilusão iminente.

Veja nossa análise mais recente para a Prudential Financial

Como é que a Prudential Financial se tem comportado recentemente?

A Prudential Financial não tem registado um bom desempenho recentemente, uma vez que o declínio das suas receitas se compara mal com outras empresas, que, em média, registaram algum crescimento nas suas receitas. É possível que muitos esperem que o desempenho das receitas seja reforçado positivamente, o que tem evitado que o P/S caia. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço relativamente elevado por uma empresa com este tipo de perfil de crescimento.

Se quiser saber quais são as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Prudential Financial.

Existe algum crescimento de receita previsto para a Prudential Financial?

O rácio P/S da Prudential Financial seria típico de uma empresa que apenas deverá apresentar um crescimento moderado e, sobretudo, um desempenho em linha com o sector.

Ao analisarmos o último ano financeiro, ficámos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 14%. Isto significa que a empresa também registou uma queda das receitas a longo prazo, uma vez que as receitas diminuíram 15% no total nos últimos três anos. Por conseguinte, os accionistas teriam ficado desanimados com as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 4,4% por ano, segundo as estimativas dos nove analistas que acompanham a empresa. Com a previsão de um crescimento anual de 4,3% para o sector, a empresa está posicionada para um resultado comparável em termos de receitas.

Tendo isto em conta, faz sentido que o P/S da Prudential Financial esteja muito próximo dos seus pares do sector. Parece que a maioria dos investidores espera um crescimento médio no futuro e só está disposta a pagar um montante moderado pelas acções.

A principal conclusão

Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em determinados sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

O nosso olhar sobre as estimativas de crescimento das receitas da Prudential Financial mostra que o seu P/S é mais ou menos o que esperamos, uma vez que ambas as métricas seguem de perto as médias do sector. Neste momento, os accionistas estão confortáveis com o P/S, uma vez que estão bastante confiantes de que as receitas futuras não irão causar surpresas. Em suma, se as estimativas de P/S e de receitas não contiverem grandes choques, é difícil ver o preço das acções a evoluir fortemente em qualquer direção num futuro próximo.

Antes de dar a sua opinião, descobrimos 4 sinais de alerta para a Prudential Financial que deve ter em conta.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que aumentaram fortemente os lucros.

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