O preço é justo para a Markel Group Inc. (NYSE:MKL)

Não são muitos os que pensam que o rácio preço/vendas (ou "P/S") de 1,3x da Markel Group Inc.(NYSE:MKL) merece ser mencionado, quando a mediana do P/S para o sector dos seguros nos Estados Unidos é semelhante, cerca de 1x. Embora isto possa não levantar suspeitas, se o rácio P/S não for justificado, os investidores podem estar a perder uma oportunidade potencial ou a ignorar uma desilusão iminente.

Veja nossa última análise do Markel Group

Como é que o Markel Group se tem comportado recentemente?

Os últimos tempos têm sido vantajosos para o Markel Group, uma vez que as suas receitas têm vindo a aumentar mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. Talvez o mercado esteja à espera que este nível de desempenho diminua, impedindo que o P/S suba. Caso contrário, os accionistas existentes têm razões para se sentirem optimistas quanto à direção futura do preço das acções.

Deseja saber como os analistas pensam que o futuro do Markel Group se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

O que é que os indicadores de crescimento das receitas nos dizem sobre o P/S?

Para justificar o seu rácio P/S, o Grupo Markel teria de apresentar um crescimento semelhante ao do sector.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou a receita em impressionantes 31% no ano passado. O forte desempenho recente significa que também foi capaz de aumentar as receitas em 35% no total nos últimos três anos. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento recente das receitas tem sido excelente para a empresa.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 1,5% por ano, segundo as estimativas dos seis analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto do sector cresça 3,5% por ano, o que não é muito diferente.

Tendo isto em conta, faz sentido que o P/S do Grupo Markel esteja a acompanhar de perto os seus pares do sector. Aparentemente, os accionistas sentem-se à vontade para se manterem firmes enquanto a empresa se mantém discreta.

A principal conclusão

Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Vimos que o Grupo Markel mantém um P/S adequado, uma vez que os seus valores de crescimento das receitas correspondem aos do resto do sector. Neste momento, os accionistas estão confortáveis com o P/S, uma vez que estão bastante confiantes de que as receitas futuras não trarão quaisquer surpresas. Em suma, se o P/S e as estimativas de receitas não apresentarem grandes choques, é difícil ver o preço das acções a evoluir fortemente em qualquer direção num futuro próximo.

Também vale a pena notar que encontrámos um sinal de alerta para o Grupo Markel que deve ser tido em consideração.

Se estes riscos estão a fazê-lo reconsiderar a sua opinião sobre o Grupo Markel, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe por aí.

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