As receitas contam a história do Markel Group Inc. (NYSE:MKL)

Com um rácio preço/vendas mediano (ou "P/S") de cerca de 1x no sector dos seguros nos Estados Unidos, poderia ser perdoado por se sentir indiferente ao rácio P/S da Markel Group Inc. (NYSE:MKL) de 1,2x. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/S.

Veja nossa última análise do Markel Group

Como é o desempenho recente do Markel Group?

O Markel Group certamente tem feito um bom trabalho ultimamente, pois tem aumentado a receita mais do que a maioria das outras empresas. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja moderado porque os investidores pensam que este forte desempenho das receitas pode estar prestes a diminuir. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto a empresa não está a ser favorecida.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre o Markel Group.

As previsões de receitas correspondem ao rácio P/S?

Existe um pressuposto inerente de que uma empresa deve corresponder ao sector para que rácios P/S como o do Markel Group sejam considerados razoáveis.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou a receita em impressionantes 37% no ano passado. O forte desempenho recente significa que também conseguiu aumentar as receitas em 72% no total, nos últimos três anos. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um ótimo trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Passando para o futuro, as estimativas dos sete analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas devem crescer 3,1% por ano nos próximos três anos. Com a previsão de um crescimento anual de 4,3% no sector, a empresa está posicionada para obter um resultado comparável em termos de receitas.

Tendo isto em conta, faz sentido que o P/S do Markel Group esteja a aproximar-se dos seus pares do sector. Parece que a maioria dos investidores espera um crescimento médio no futuro e só está disposta a pagar um montante moderado pelas acções.

A principal conclusão

Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Vimos que o Grupo Markel mantém um P/S adequado, uma vez que os seus valores de crescimento das receitas correspondem aos do resto da indústria. Neste momento, os accionistas estão confortáveis com o P/S, uma vez que estão bastante confiantes de que as receitas futuras não trarão quaisquer surpresas. Se tudo se mantiver constante, a possibilidade de um movimento drástico do preço das acções permanece bastante remota.

É sempre necessário ter em atenção os riscos, por exemplo - o Markel Group tem 1 sinal de alerta que achamos que deve ter em atenção.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que têm registado um forte crescimento dos lucros.

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