Há motivos para preocupação com o enorme salto de preço de 35% da Citizens, Inc. (NYSE:CIA)

Os accionistas da Citizens, Inc.(NYSE:CIA) ficariam entusiasmados ao ver que o preço das acções teve um mês excelente, registando um ganho de 35% e recuperando da fraqueza anterior. Olhando um pouco mais para trás, é encorajador ver que as ações subiram 52% no ano passado.

Apesar da firme subida de preço, poder-se-ia perdoar a indiferença em relação ao rácio P/S da Citizens de 0,6x, uma vez que o rácio mediano preço/vendas (ou "P/S") para o sector dos seguros nos Estados Unidos é também próximo de 1x. No entanto, não é sensato ignorar simplesmente o P/S sem explicação, uma vez que os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade distinta ou um erro dispendioso.

Veja nossa análise mais recente para a Citizens

Como a Citizens tem se comportado

Os últimos tempos não têm sido bons para a Citizens, uma vez que as suas receitas têm vindo a aumentar mais lentamente do que a maioria das outras empresas. Talvez o mercado esteja à espera que o desempenho futuro das receitas aumente, o que tem impedido o P/S de diminuir. É realmente de esperar que assim seja, caso contrário, estamos a pagar um preço relativamente elevado por uma empresa com este tipo de perfil de crescimento.

Se quiser ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a Citizens.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o P/S?

O rácio P / S da Citizens seria típico para uma empresa que só se espera que apresente um crescimento moderado e, mais importante, tenha um desempenho em linha com a indústria.

Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, a empresa registou um aumento digno de 4,0%. No entanto, o último período de três anos no total não foi tão bom, uma vez que não conseguiu apresentar qualquer crescimento. Por conseguinte, os accionistas provavelmente não ficariam muito satisfeitos com as taxas de crescimento instáveis a médio prazo.

Quanto às perspectivas, o próximo ano deverá registar um crescimento de 2,7%, segundo as estimativas do único analista que acompanha a empresa. Entretanto, o resto da indústria deverá crescer 6,1%, o que é visivelmente mais atrativo.

Tendo isto em conta, achamos intrigante que o P/S da Citizens esteja a aproximar-se dos seus pares do sector. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão menos pessimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. A manutenção destes preços será difícil de conseguir, uma vez que este nível de crescimento das receitas acabará provavelmente por pesar sobre as acções.

O que podemos aprender com o P/S da Citizens?

As suas acções subiram substancialmente e agora o P/S da Citizens está de novo dentro do intervalo da mediana da indústria. Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Se tivermos em conta que as estimativas de crescimento das receitas da Citizens são bastante moderadas em comparação com a indústria em geral, é fácil perceber por que razão consideramos inesperado negociar com o seu atual rácio P/S. Quando vemos empresas com uma perspetiva de receitas relativamente mais fraca em comparação com o sector, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de cair, fazendo baixar o P/S moderado. É necessária uma mudança positiva para justificar a atual relação preço/vendas.

Antes de dar o próximo passo, deve conhecer o 1 sinal de alerta para a Citizens que descobrimos.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa, e não apenas a primeira ideia que encontra. Portanto, se o crescimento da rentabilidade se alinha com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma olhadela a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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