O recente recuo de 3,7% da Aon plc (NYSE:AON) acresce às perdas anuais de um ano, os proprietários institucionais podem tomar medidas drásticas

Principais informações

• Uma participação institucional significativamente elevada implica que o preço das acções da Aon é sensível às suas acções comerciais
• Um total de 14 investidores têm uma participação maioritária na empresa com 50% de participação
• Os investidores internos venderam recentemente

Para se ter uma ideia de quem controla verdadeiramente a Aon plc(NYSE:AON), é importante compreender a estrutura de propriedade da empresa. O grupo que detém o maior número de acções da empresa, cerca de 86% para ser mais preciso, são as instituições. Por outras palavras, o grupo é o que mais ganha (ou perde) com o seu investimento na empresa.

E os investidores institucionais viram o valor das suas participações cair 3,7% na semana passada. Este conjunto de investidores pode estar especialmente preocupado com a perda atual, que se soma a uma perda de 5,9% num ano para os accionistas. Frequentemente designadas por "motores do mercado", as instituições têm um poder significativo para influenciar a dinâmica dos preços de qualquer ação. Consequentemente, se a tendência de baixa se mantiver, as instituições podem ser pressionadas a vender a Aon, o que pode ter implicações negativas para os investidores individuais.

No gráfico abaixo, ampliamos os diferentes grupos de accionistas da Aon.

Veja nossa análise mais recente sobre a Aon

O que é que a propriedade institucional nos diz sobre a Aon?

Os investidores institucionais comparam normalmente os seus próprios retornos com os retornos de um índice comummente seguido. Assim, geralmente consideram a compra de empresas maiores que estão incluídas no índice de referência relevante.

Como se pode ver, os investidores institucionais têm uma participação razoável na Aon. Este facto pode indicar que a empresa tem um certo grau de credibilidade na comunidade de investidores. No entanto, é melhor ter cuidado ao confiar na suposta validação que vem com os investidores institucionais. Por vezes, também eles se enganam. Se várias instituições mudarem a sua opinião sobre uma ação ao mesmo tempo, o preço da ação pode cair rapidamente. Por isso, vale a pena ver o historial de ganhos da Aon abaixo. Naturalmente, o futuro é o que realmente importa.

Os investidores devem ter em conta que as instituições detêm mais de metade da empresa, pelo que podem exercer coletivamente um poder significativo. Os fundos de cobertura não têm muitas acções da Aon. Olhando para os nossos dados, podemos ver que o maior acionista é o The Vanguard Group, Inc. com 8,9% das acções em circulação. Com 8,0% e 6,8% das acções em circulação, respetivamente, a Capital Research and Management Company e a BlackRock, Inc. são o segundo e terceiro maiores accionistas. Além disso, o CEO Gregory Case é proprietário de 0,8% das acções da empresa.

Depois de fazermos mais algumas pesquisas, descobrimos que os 14 maiores accionistas têm uma participação combinada de 50% na empresa, o que sugere que nenhum acionista tem um controlo significativo sobre a empresa.

Embora faça sentido estudar os dados de propriedade institucional de uma empresa, também faz sentido estudar os sentimentos dos analistas para saber para que lado o vento está a soprar. Há muitos analistas que cobrem as acções, pelo que pode valer a pena ver o que eles também prevêem.

Propriedade de Aon por parte de informadores

A definição de "insider" pode variar ligeiramente de país para país, mas os membros do conselho de administração contam sempre. Em última análise, a direção responde perante o conselho de administração. No entanto, não é invulgar que os gestores sejam membros do conselho de administração executivo, especialmente se forem fundadores ou directores executivos.

A maior parte das empresas considera positiva a participação de pessoas com informação privilegiada, porque pode indicar que o conselho de administração está bem alinhado com os outros accionistas. No entanto, nalgumas ocasiões, o poder está demasiado concentrado neste grupo.

Podemos afirmar que os insiders possuem acções da Aon plc. Os insiders possuem acções no valor de 773 milhões de dólares (a preços actuais). A maioria diria que isto mostra um bom alinhamento de interesses entre os accionistas e a administração. Ainda assim, pode valer a pena verificar se esses insiders têm estado a vender.

Participação do público em geral

Com uma participação de 11%, o público em geral, composto maioritariamente por investidores individuais, tem algum grau de influência sobre a Aon. Embora esta dimensão da propriedade possa não ser suficiente para influenciar uma decisão política a seu favor, podem ainda assim ter um impacto coletivo nas políticas da empresa.

Próximos passos:

Embora valha a pena considerar os diferentes grupos que detêm uma empresa, existem outros factores que são ainda mais importantes. Por exemplo, descobrimos 3 sinais de alerta para a Aon (1 não deve ser ignorado!) que deve ter em conta antes de investir aqui.

Se preferir saber o que os analistas prevêem em termos de crescimento futuro, não perca este relatório gratuito sobre as previsões dos analistas.

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.