Pouca excitação em torno dos ganhos do American Financial Group, Inc. (NYSE:AFG)

Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 11,9x, a American Financial Group, Inc.(NYSE:AFG) pode estar a enviar sinais de alta neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E superiores a 17x e mesmo P/E's superiores a 31x não são invulgares. No entanto, não é aconselhável tomar o P/E apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

Os últimos tempos têm sido agradáveis para o American Financial Group, uma vez que os seus ganhos aumentaram, apesar de os ganhos do mercado estarem a regredir. É possível que muitos esperem que o forte desempenho dos lucros se degrade substancialmente, possivelmente mais do que o mercado, que reprimiu o P/E. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

Veja nossa análise mais recente para American Financial Group

Se gostaria de ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre o American Financial Group.

Existe algum crescimento para o American Financial Group?

Para justificar seu índice P / L, o American Financial Group precisaria produzir um crescimento lento que está atrás do mercado.

Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registrou um aumento digno de 8.6%. O sólido desempenho recente significa que também foi capaz de aumentar o EPS em 26% no total durante os últimos três anos. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez efetivamente um bom trabalho de crescimento dos lucros durante esse período.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos cinco analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 7,6% por ano nos próximos três anos. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado cresça 10,0% por ano, o que é visivelmente mais atrativo.

Com esta informação, podemos ver porque é que o American Financial Group está a ser negociado a um P/E inferior ao do mercado. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter a empresa enquanto esta se prepara para um futuro menos próspero.

A palavra final

Em geral, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas do American Financial Group revelou que as suas perspectivas de lucros inferiores estão a contribuir para o seu baixo P/E. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria dos resultados não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais elevado. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

Além disso, também deve conhecer estes 2 sinais de alerta que detectámos no American Financial Group.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.