Entrar barato na Cincinnati Financial Corporation (NASDAQ: CINF) é improvável

Quando se verifica que quase metade das empresas do sector dos seguros nos Estados Unidos têm rácios preço/venda (ou "P/S") inferiores a 1,1x, a Cincinnati Financial Corporation(NASDAQ:CINF) parece estar a emitir alguns sinais de venda com o seu rácio P/S de 1,9x. No entanto, não é aconselhável tomar apenas o P / S pelo valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão alto quanto é.

Confira nossa análise mais recente para a Cincinnati Financial

Como é o desempenho recente da Cincinnati Financial?

A Cincinnati Financial certamente tem feito um bom trabalho ultimamente, pois tem aumentado a receita mais do que a maioria das outras empresas. Parece que o mercado espera que esta forma continue no futuro, daí o elevado rácio P/S. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Cincinnati Financial se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da Cincinnati Financial?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão elevado como o da Cincinnati Financial é quando o crescimento da empresa está no bom caminho para ofuscar a indústria.

Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, a empresa registou um aumento fantástico de 53%. O forte desempenho recente significa que a empresa também conseguiu aumentar as receitas em 33% no total durante os últimos três anos. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um ótimo trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Passando para o futuro, as estimativas dos oito analistas que cobrem a empresa sugerem que o crescimento das receitas está a entrar em território negativo, diminuindo 2,2% no próximo ano. Isso não é bom quando se espera que o resto da indústria cresça 6,9%.

Com esta informação, consideramos preocupante o facto de a Cincinnati Financial estar a negociar a um P/S superior ao do sector. Aparentemente, muitos investidores da empresa rejeitam o pessimismo da coorte de analistas e não estão dispostos a abandonar as suas acções a qualquer preço. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas negativas de crescimento.

A principal conclusão

Embora o rácio preço/vendas não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

O nosso exame das previsões dos analistas da Cincinnati Financial revelou que as suas perspectivas de receitas decrescentes não estão a reduzir o seu elevado P/S nem de perto nem de longe como teríamos previsto. Neste momento, não nos sentimos confortáveis com o P/S elevado, uma vez que o declínio previsto das receitas futuras poderá afetar o sentimento positivo que está a sustentar o P/S. A estes níveis de preços, os investidores devem manter-se cautelosos, especialmente se as coisas não melhorarem.

Além disso, devem também conhecer este 1 sinal de alerta que detectámos na Cincinnati Financial.

Se as empresas fortes que geram lucros lhe agradam, então vai querer consultar esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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