As acções da American Coastal Insurance Corporation (NASDAQ:ACIC) disparam 29% porque os investidores são menos pessimistas do que o esperado

Apesar de uma corrida já forte, as acções da American Coastal Insurance Corporation(NASDAQ:ACIC) têm vindo a crescer, com um ganho de 29% nos últimos trinta dias. Este último salto no preço das ações completa um ganho notável de 658% nos últimos doze meses.

Mesmo depois de um salto tão grande no preço, ainda não haveria muitos que pensassem que o rácio preço / vendas (ou "P / S") da American Coastal Insurance de 1.1x vale a pena mencionar quando o P / S mediano na indústria de seguros dos Estados Unidos é semelhante a cerca de 1x. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/S.

Veja nossa última análise para a American Coastal Insurance

Como tem sido o desempenho da American Coastal Insurance

Os últimos tempos têm sido vantajosos para a American Coastal Insurance, uma vez que as suas receitas têm vindo a aumentar mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. É possível que muitos esperem que o forte desempenho das receitas diminua, o que tem impedido o aumento do rácio P/S. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto não estivermos a favor.

Quer ter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a American Coastal Insurance ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

O que é que os indicadores de crescimento das receitas nos dizem sobre o P/S?

Há um pressuposto inerente de que uma empresa deve estar a igualar a indústria para que rácios P/S como o da American Coastal Insurance sejam considerados razoáveis.

Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, a empresa registou um aumento fantástico de 40%. Ainda assim, as receitas caíram 40% no total em relação a três anos atrás, o que é bastante dececionante. Por conseguinte, os accionistas teriam ficado desanimados com as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

No que se refere às perspectivas, o próximo ano deverá trazer retornos reduzidos, com as receitas a diminuírem 36%, segundo as estimativas do único analista que acompanha a empresa. Isto não é bom quando se espera que o resto do sector cresça 7,0%.

Tendo em conta este facto, é um pouco alarmante que o P/S da American Coastal Insurance esteja em linha com a maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos investidores da empresa rejeitam o pessimismo da coorte de analistas e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas negativas de crescimento.

O que podemos aprender com o P/S da American Coastal Insurance?

A American Coastal Insurance parece estar de volta às boas graças a um sólido salto de preço que coloca o seu P/S em linha com o de outras empresas do sector. De um modo geral, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Embora o P/S da American Coastal Insurance não seja nada de anormal para as empresas do sector, não o esperávamos, dadas as previsões de diminuição das receitas. Tendo isto em conta, não consideramos que o P/S atual se justifique, uma vez que é pouco provável que a diminuição das receitas sustente um sentimento mais positivo durante muito tempo. Se considerarmos as perspectivas de receitas, o P/S parece indicar que os potenciais investidores podem estar a pagar um prémio pelas acções.

Dito isto, a American Coastal Insurance apresenta 1 sinal de alerta na nossa análise de investimento, que deve ser do seu conhecimento.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que aumentaram fortemente os lucros.

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