O desempenho sem brilho está a conduzir a queda de preço de 32% da Medifast, Inc. (NYSE:MED)

Para aborrecimento de alguns accionistas, as acções da Medifast, Inc.(NYSE:MED) caíram uns consideráveis 32% no último mês, o que dá continuidade a uma corrida horrível para a empresa. A queda recente completa doze meses desastrosos para os accionistas, que estão sentados com uma perda de 72% durante esse tempo.

Uma vez que o seu preço caiu substancialmente, tendo em conta que cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/L") superiores a 18x, pode considerar a Medifast como um investimento altamente atrativo com o seu rácio P/L de 3,6x. No entanto, o P/E pode ser bastante baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Os últimos tempos não têm sido vantajosos para a Medifast, uma vez que os seus lucros têm vindo a diminuir mais rapidamente do que os da maioria das outras empresas. O P/E é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este fraco desempenho dos lucros não vai melhorar de todo. Se ainda acreditarem no negócio, preferem que a empresa não esteja a perder lucros. Caso contrário, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

Veja nossa última análise da Medifast

Deseja saber como os analistas pensam que o futuro da Medifast se compara com a indústria? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

Existe algum crescimento para a Medifast?

A única vez que você se sentiria realmente confortável vendo um P / L tão deprimido quanto o da Medifast é quando o crescimento da empresa está a caminho de atrasar decididamente o mercado.

Olhando primeiro para trás, o crescimento dos lucros por ação da empresa no ano passado não foi algo que entusiasmasse, uma vez que registou um declínio dececionante de 52%. Consequentemente, os lucros de há três anos atrás também registaram uma queda global de 41%. Por conseguinte, os accionistas teriam ficado desanimados com as taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS caia, registando uma contração de 82% durante o próximo ano, de acordo com os dois analistas que seguem a empresa. Com o mercado a prever um crescimento de 13%, trata-se de um resultado dececionante.

Com esta informação, não nos surpreende que a Medifast esteja a ser negociada a um P/E inferior ao do mercado. No entanto, é pouco provável que a diminuição dos lucros conduza a um P/E estável a longo prazo. É possível que o P/E caia para níveis ainda mais baixos se a empresa não melhorar a sua rentabilidade.

O que podemos aprender com o P/L da Medifast?

Tendo quase caído de um penhasco, o preço das acções da Medifast também baixou muito o seu P/E. Geralmente, nossa preferência é limitar o uso do índice preço / lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Estabelecemos que a Medifast mantém o seu P/L baixo devido à fraqueza da sua previsão de lucros em queda, como esperado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria dos resultados não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais elevado. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

Há que pensar sempre nos riscos. Neste caso, detectámos dois sinais de alerta para a Medifast que devem ser tidos em conta, e um deles deixa-nos um pouco desconfortáveis.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa, não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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