Herbalife Ltd. Os ganhos perderam as estimativas dos analistas: Aqui está o que os analistas estão prevendo agora

Os accionistas da Herbalife Ltd.(NYSE:HLF) tiveram uma semana terrível, com as acções a caírem 33% para 8,07 dólares na semana que se seguiu aos seus últimos resultados anuais. As receitas ficaram em linha com as previsões, em 5,1 mil milhões de dólares, embora os lucros estatutários por ação tenham ficado 16% abaixo do que os analistas esperavam, em 1,42 dólares por ação. Na sequência do resultado, os analistas actualizaram o seu modelo de ganhos, e seria bom saber se consideram que houve uma forte mudança nas perspectivas da empresa, ou se se trata de uma situação normal. Por isso, reunimos as últimas previsões pós-lucro para ver o que as estimativas sugerem que está reservado para o próximo ano.

Veja nossa análise mais recente sobre a Herbalife

Na sequência do relatório de resultados da semana passada, os cinco analistas da Herbalife prevêem que as receitas de 2024 sejam de 5,09 mil milhões de dólares, aproximadamente em linha com os últimos 12 meses. Espera-se que os ganhos por ação aumentem 43% para 2,05 dólares. No período que antecedeu este relatório, os analistas tinham previsto receitas de 5,14 mil milhões de dólares e ganhos por ação (EPS) de 3,07 dólares em 2024. Por conseguinte, houve definitivamente um declínio no sentimento após os últimos resultados, registando o grande corte nas novas previsões de EPS.

Poderá ser uma surpresa saber que o preço-alvo de consenso caiu 21% para 13,60 USD, com os analistas a associarem claramente a previsão de lucros mais baixos ao desempenho do preço das acções. No entanto, a fixação num único preço-alvo pode ser insensata, uma vez que o preço-alvo de consenso é efetivamente a média dos preços-alvo dos analistas. Por conseguinte, alguns investidores gostam de analisar a gama de estimativas para ver se existem opiniões divergentes sobre a avaliação da empresa. O analista mais otimista da Herbalife tem um preço-alvo de US$19,00 por ação, enquanto o mais pessimista avalia a empresa em US$10,00. Nota-se a grande diferença entre os preços-alvo dos analistas? Isto implica para nós que existe uma gama bastante ampla de cenários possíveis para o negócio subjacente.

Olhando agora para o panorama geral, uma das formas de dar sentido a estas previsões é ver como se comparam com o desempenho passado e com as estimativas de crescimento do sector. Gostaríamos de salientar que o crescimento das receitas da Herbalife deverá abrandar, sendo que a taxa de crescimento anualizada prevista de 0,5% até ao final de 2024 é bastante inferior ao crescimento histórico de 1,3% ao ano registado nos últimos cinco anos. A título de comparação, prevê-se que as outras empresas deste sector com cobertura de analistas aumentem as suas receitas em 7,1% por ano. Tendo em conta a previsão de abrandamento do crescimento, parece óbvio que a Herbalife também deverá crescer mais lentamente do que os outros participantes do sector.

O resultado final

A maior preocupação é o facto de os analistas terem reduzido as suas estimativas de lucros por ação, o que sugere que a Herbalife pode vir a sofrer ventos contrários. Felizmente, os analistas também reconfirmaram as suas estimativas de receitas, o que sugere que está a seguir em linha com as expectativas. Embora os nossos dados sugiram que as receitas da Herbalife deverão registar um desempenho pior do que as do sector em geral. O preço-alvo de consenso caiu consideravelmente, com os analistas aparentemente não tranquilizados pelos últimos resultados, levando a uma estimativa mais baixa da avaliação futura da Herbalife.

Tendo isto em conta, não seríamos demasiado rápidos a chegar a uma conclusão sobre a Herbalife. O poder dos lucros a longo prazo é muito mais importante do que os lucros do próximo ano. Temos estimativas - de vários analistas da Herbalife - que vão até 2025, e pode vê-las gratuitamente na nossa plataforma aqui.

No entanto, antes de ficar demasiado entusiasmado, descobrimos 4 sinais de alerta para a Herbalife (2 não podem ser ignorados!) que deve ter em atenção.

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