Os ganhos sólidos reflectem a força da Nature's Sunshine Products (NASDAQ:NATR) como empresa

Quando as empresas registam lucros elevados, as acções têm geralmente um bom desempenho, tal como aconteceu recentemente com as acções da Nature's Sunshine Products, Inc.(NASDAQ:NATR). Fizemos algumas pesquisas e encontramos alguns outros fatores encorajadores que os investidores vão gostar.

Veja nossa análise mais recente para Nature's Sunshine Products

Analisando os ganhos da Nature's Sunshine Products

Em altas finanças, o principal índice usado para medir o quão bem uma empresa converte os lucros relatados em fluxo de caixa livre (FCF) é o índice de acumulação (do fluxo de caixa). O rácio de acumulação subtrai o FCF do lucro de um determinado período e divide o resultado pelos activos operacionais médios da empresa durante esse período. Este rácio indica-nos quanto do lucro de uma empresa não é suportado pelo fluxo de caixa livre.

Isso significa que um rácio de acumulação negativo é uma coisa boa, porque mostra que a empresa está a trazer mais fluxo de caixa livre do que o seu lucro sugere. Não se pretende com isto dizer que nos devemos preocupar com um rácio de acumulação positivo, mas vale a pena notar quando o rácio de acumulação é bastante elevado. Isto porque alguns estudos académicos sugerem que os rácios de acréscimos elevados tendem a conduzir a lucros mais baixos ou a um menor crescimento dos lucros.

Para o ano até dezembro de 2023, a Nature's Sunshine Products teve um rácio de acumulação de -0,19. Isso implica que tem uma conversão de caixa muito boa e que seus ganhos no ano passado, na verdade, subestimam significativamente seu fluxo de caixa livre. De facto, teve um fluxo de caixa livre de 31 milhões de dólares no último ano, o que foi muito mais do que o seu lucro estatutário de 15,1 milhões de dólares. Nomeadamente, a Nature's Sunshine Products teve um fluxo de caixa livre negativo no ano passado, pelo que os 31 milhões de dólares que produziu este ano foram uma melhoria bem-vinda. Dito isto, a história não fica por aqui. O rácio de acumulação reflecte, pelo menos em parte, o impacto de itens invulgares no lucro estatutário.

Isto pode levar-nos a perguntar o que os analistas prevêem em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que representa a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

Como é que os itens invulgares influenciam o lucro?

O lucro da Nature's Sunshine Products foi reduzido por itens incomuns no valor de US$ 5,6 milhões nos últimos doze meses, e isso ajudou a produzir uma alta conversão de caixa, conforme refletido por seus itens incomuns. Num cenário em que esses itens incomuns incluíssem encargos não monetários, esperaríamos ver um forte rácio de acumulação, que é exatamente o que aconteceu neste caso. Nunca é bom ver rubricas não habituais a custar lucros à empresa, mas, pelo lado positivo, as coisas podem melhorar mais cedo ou mais tarde. Analisámos milhares de empresas cotadas em bolsa e verificámos que as rubricas não habituais são frequentemente de natureza pontual. E isso não é uma surpresa, dado que estas rubricas são consideradas invulgares. Partindo do princípio de que essas despesas invulgares não voltam a surgir, esperamos que a Nature's Sunshine Products produza um lucro mais elevado no próximo ano, se tudo o resto se mantiver igual.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da Nature's Sunshine Products

Em conclusão, tanto o rácio de acumulação da Nature's Sunshine Products como as suas rubricas invulgares sugerem que os seus resultados estatutários são provavelmente razoavelmente conservadores. Tendo em conta tudo isto, consideramos que o lucro estatutário da Nature's Sunshine Products provavelmente subestima o seu potencial de ganhos! Não se esqueça, quando se trata de analisar uma ação, vale a pena ter em conta os riscos envolvidos. É do seu interesse saber que encontrámos 1 sinal de alerta para a Nature's Sunshine Products e que vai querer conhecê-lo.

A nossa análise da Nature's Sunshine Products centrou-se em determinados factores que podem fazer com que os seus ganhos pareçam melhores do que são. E foi aprovado com distinção. Mas há sempre mais para descobrir se formos capazes de nos concentrarmos em pormenores. Algumas pessoas consideram que uma elevada rendibilidade dos capitais próprios é um bom sinal de uma empresa de qualidade. Embora possa ser necessário um pouco de pesquisa, pode achar útil esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade dos capitais próprios ou esta lista de acções que os informadores estão a comprar.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.