É por isso que pensamos que a remuneração do CEO do Grupo Cigna (NYSE: CI) parece justa por enquanto

Informações importantes

• O Grupo Cigna vai realizar a sua Assembleia Geral Anual no dia 24 de abril
• A remuneração total do CEO David Cordani inclui um salário de 1,50 milhões de dólares
• A remuneração total é semelhante à média do sector
• O retorno total para os accionistas do Grupo Cigna nos últimos três anos foi de 44%, enquanto o seu EPS desceu 7,7% nos últimos três anos

Apesar do forte crescimento de 44% do preço das acções do The Cigna Group(NYSE:CI) ao longo dos últimos anos, o crescimento dos lucros tem sido dececionante, o que sugere que algo está errado. Estas preocupações estarão no centro das atenções dos accionistas na AGA de 24 de abril. Será também uma oportunidade para influenciarem a gestão através do exercício do seu poder de voto nas deliberações da empresa, incluindo a remuneração do CEO e dos executivos, o que poderá ter impacto no desempenho da empresa no futuro. A partir dos dados que recolhemos, pensamos que os accionistas devem adiar um aumento da remuneração do CEO até que o desempenho comece a mostrar alguma melhoria.

Ver a nossa análise mais recente do Grupo Cigna

Comparação da remuneração do CEO do Cigna Group com o sector

No momento em que este artigo foi escrito, nossos dados mostram que o Grupo Cigna tem uma capitalização de mercado de US $ 98 bilhões e relatou uma remuneração anual total do CEO de US $ 21 milhões para o ano até dezembro de 2023. Isso é praticamente estável em comparação com a compensação do ano anterior. Embora esta análise se concentre na remuneração total, vale a pena reconhecer que a parte salarial é menor, avaliada em US $ 1.5 milhão.

Para efeitos de comparação, outras empresas do sector dos cuidados de saúde americano com capitalizações de mercado superiores a 8,0 mil milhões de dólares comunicaram uma remuneração total mediana do CEO de 18 milhões de dólares. Assim, parece que o Grupo Cigna remunera David Cordani de acordo com a mediana do sector. Além disso, David Cordani também detém acções do Grupo Cigna no valor de 212 milhões de dólares diretamente em seu nome, o que nos revela que tem uma participação pessoal significativa na empresa.

Componente	2023	2022	Proporção (2023)
Salário	US$1,5 milhão	US$ 1,5 milhão	7%
Outros	US$ 20 milhões	US$19 milhões	93%
Compensação total	US$21 milhões	US$ 21 milhões	100%

A nível da indústria, cerca de 17% da compensação total representa o salário e 83% é outra remuneração. É interessante notar que o Grupo Cigna atribui uma parte menor da compensação ao salário em comparação com a indústria em geral. Se a compensação não salarial dominar a remuneração total, é um indicador de que o salário do executivo está ligado ao desempenho da empresa.

O crescimento do Grupo Cigna

O Grupo Cigna reduziu seus ganhos por ação em 7.7% ao ano nos últimos três anos. No último ano, sua receita cresceu 8,4%.

Poucos accionistas ficarão satisfeitos ao ler que os EPS diminuíram. E o modesto crescimento das receitas ao longo de 12 meses não é muito reconfortante face à redução dos EPS. Estes factores sugerem que o desempenho da empresa não justificaria realmente um pacote salarial elevado para o CEO. O desempenho histórico pode, por vezes, ser um bom indicador do que está para vir, mas se quiser ver o futuro da empresa, poderá estar interessado nesta visualização gratuita das previsões dos analistas.

O Grupo Cigna tem sido um bom investimento?

Com um retorno total para os accionistas de 44% em três anos, o Grupo Cigna tem-se saído bem junto dos accionistas. Este bom desempenho pode significar que alguns accionistas não se importam que o CEO seja pago mais do que o normal para uma empresa da sua dimensão.

Em resumo...

Embora o retorno para os accionistas pareça promissor, é difícil ignorar a falta de crescimento dos lucros, o que nos faz questionar se estes fortes retornos continuarão. A próxima AGM dará aos accionistas a oportunidade de rever as políticas de remuneração da empresa e avaliar se o julgamento e a tomada de decisões do conselho de administração estão alinhados com os dos accionistas da empresa.

Embora seja importante prestar atenção à remuneração dos directores executivos, os investidores também devem ter em conta outros elementos da empresa. É por isso que investigámos e identificámos dois sinais de alerta para o Grupo Cigna que devem ser tidos em conta antes de investir.

É possível que a qualidade do negócio seja muito mais importante do que os níveis de remuneração dos directores executivos. Por isso, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes que têm uma elevada rendibilidade do capital próprio e um baixo endividamento.

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