O sentimento positivo ainda escapa à AxoGen, Inc. (NASDAQ:AXGN) após a queda de 26% no preço das acções

O preço das acções da AxoGen, Inc.(NASDAQ:AXGN) baixou 26% nos últimos 30 dias, devolvendo grande parte dos ganhos que as acções obtiveram ultimamente. Em vez de serem recompensados, os accionistas que já se mantiveram durante os últimos doze meses estão agora sentados numa queda de 15% no preço das acções.

Após uma queda tão grande do preço, a AxoGen pode estar a enviar sinais de alta neste momento com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 2,1x, uma vez que quase metade de todas as empresas da indústria de equipamento médico nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 3,5x e mesmo P/S superiores a 8x não são invulgares. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, uma vez que pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

Veja a nossa análise mais recente da AxoGen

Como é que a AxoGen se comportou recentemente?

Os últimos tempos têm sido vantajosos para a AxoGen, uma vez que as suas receitas têm vindo a aumentar mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja baixo porque os investidores pensam que este forte desempenho das receitas pode ser menos impressionante no futuro. Se a empresa conseguir manter o rumo, os investidores deverão ser recompensados com um preço das acções que corresponda aos valores das receitas.

Quer ter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a AxoGen ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o baixo P/S?

Há um pressuposto inerente de que uma empresa deve ter um desempenho inferior ao do sector para que rácios P/S como o da AxoGen sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho decente de 15% nas receitas da empresa. Este facto foi apoiado por um excelente período anterior em que as receitas aumentaram 42% no total nos últimos três anos. Por conseguinte, os accionistas teriam certamente acolhido favoravelmente estas taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 12% ao ano, segundo as estimativas dos cinco analistas que acompanham a empresa. Este crescimento é substancialmente superior ao crescimento anual de 10,0% previsto para o sector em geral.

Com esta informação, achamos estranho que a AxoGen esteja a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. Parece que a maioria dos investidores não está convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.

O que podemos aprender com o P/S da AxoGen?

O preço recentemente fraco das acções da AxoGen fez com que o seu P/S voltasse a ser inferior ao de outras empresas de equipamento médico. Embora o rácio preço/vendas não deva ser o fator determinante para comprar ou não uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

Para nós, parece que a AxoGen negoceia atualmente com um P/S significativamente deprimido, dado que o crescimento previsto das receitas é superior ao do resto do seu sector. A razão para este P/S deprimido pode ser encontrada nos riscos que o mercado está a avaliar. Pelo menos, os riscos de preço parecem ser muito baixos, mas os investidores parecem pensar que as receitas futuras podem registar uma grande volatilidade.

Não esquecer que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos um sinal de alerta para a AxoGen que deve ser tido em conta.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que registaram um forte crescimento dos lucros.

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