O mergulho de 31% das ações da Zevia PBC (NYSE: ZVIA) pode sinalizar uma oportunidade, mas requer algum escrutínio

Para aborrecimento de alguns accionistas, as acções da Zevia PBC(NYSE:ZVIA) caíram 31% no último mês, o que dá continuidade a uma corrida terrível para a empresa. Para qualquer acionista de longo prazo, o último mês termina um ano para esquecer, com uma queda de 77% no preço das acções.

Após a forte queda do preço, o rácio preço/vendas (ou "P/S") da Zevia PBC de 0,3x pode fazer com que pareça uma boa compra neste momento, em comparação com o sector mais vasto das bebidas nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S superiores a 2,6x e mesmo P/S superiores a 6x são bastante comuns. No entanto, o P/S pode ser bastante baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

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Como é que a Zevia PBC tem estado a atuar

Com um crescimento de receitas inferior ao da maioria das outras empresas nos últimos tempos, a Zevia PBC tem sido relativamente lenta. O rácio P/S é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este desempenho sem brilho das receitas não vai melhorar. Se ainda gostamos da empresa, esperamos que as receitas não piorem e que possamos adquirir algumas acções enquanto a empresa está em baixa.

Deseja saber como os analistas pensam que o futuro da Zevia PBC se compara ao do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o baixo P/S?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho muito inferior ao da indústria para que índices P / S como o de Zevia PBC sejam considerados razoáveis.

Se analisarmos o último ano de receitas, a empresa apresentou um resultado que quase não registou qualquer desvio em relação ao ano anterior. No entanto, o último período de três anos registou um excelente aumento global de 51% das receitas, apesar do seu desempenho pouco inspirador a curto prazo. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas foi recentemente ótimo para a empresa, mas os investidores vão querer perguntar por que razão abrandou tanto.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos sete analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 8,3% ao ano nos próximos três anos. Com a previsão de que o sector apenas irá crescer 5,6% por ano, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais forte.

Com esta informação, achamos estranho que a Zevia PBC esteja a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. Aparentemente, alguns accionistas duvidam das previsões e têm vindo a aceitar preços de venda significativamente mais baixos.

A principal conclusão

Tendo quase caído de um penhasco, o preço das acções da Zevia PBC também baixou muito o seu P/S. Utilizar apenas o rácio preço/venda para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, mas pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

As previsões dos analistas da Zevia PBC revelaram que as suas perspectivas de receitas superiores não estão a contribuir para o seu P/S tanto quanto teríamos previsto. Poderão existir alguns factores de risco importantes que estão a exercer uma pressão descendente sobre o rácio P/S. Pelo menos, os riscos de preço parecem ser muito baixos, mas os investidores parecem pensar que as receitas futuras poderão registar uma grande volatilidade.

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