Aqueles que investiram na Exxon Mobil (NYSE:XOM) há três anos atrás estão a ganhar 126%

Uma forma simples de beneficiar do mercado de acções é comprar um fundo de índice. Mas se comprar boas empresas a preços atractivos, o rendimento da sua carteira pode exceder o rendimento médio do mercado. Por exemplo, o preço das acções da Exxon Mobil Corporation(NYSE:XOM) subiu 100% nos últimos três anos, superando claramente a rendibilidade do mercado de cerca de 19% (não incluindo dividendos). Por outro lado, os retornos não têm sido tão bons recentemente, com os accionistas a subirem apenas 12% , incluindo os dividendos .

Tendo isto em conta, vale a pena verificar se os fundamentos subjacentes da empresa têm sido o motor do desempenho a longo prazo, ou se existem algumas discrepâncias.

Veja a nossa última análise da Exxon Mobil

Embora a hipótese dos mercados eficientes continue a ser ensinada por alguns, está provado que os mercados são sistemas dinâmicos excessivamente reactivos e que os investidores nem sempre são racionais. Uma forma imperfeita, mas razoável, de avaliar como o sentimento em torno de uma empresa mudou é comparar os lucros por ação (EPS) com o preço das acções.

A Exxon Mobil tornou-se rentável nos últimos três anos. Isso seria geralmente considerado positivo, pelo que seria de esperar que o preço das acções subisse.

O gráfico abaixo mostra como o EPS mudou ao longo do tempo (revele os valores exactos clicando na imagem).

É obviamente excelente ver como a Exxon Mobil tem aumentado os lucros ao longo dos anos, mas o futuro é mais importante para os accionistas. Se está a pensar comprar ou vender acções da Exxon Mobil, deve consultar este relatório detalhado GRATUITO sobre o seu balanço.

E quanto aos dividendos?

Quando se analisa a rendibilidade dos investimentos, é importante considerar a diferença entre a rendibilidade total dos accionistas (TSR) e a rendibilidade do preço das acções. O TSR é um cálculo de retorno que contabiliza o valor dos dividendos em dinheiro (assumindo que qualquer dividendo recebido foi reinvestido) e o valor calculado de quaisquer aumentos de capital descontados e spin-offs. É possível que o TSR dê uma imagem mais completa do retorno gerado por uma ação. Acontece que o TSR da Exxon Mobil nos últimos 3 anos foi de 126%, o que excede o retorno do preço das acções mencionado anteriormente. Este facto deve-se, em grande parte, ao pagamento de dividendos!

Uma perspetiva diferente

A Exxon Mobil apresentou uma TSR de 12% nos últimos doze meses. Mas esse retorno fica aquém do mercado. Pelo lado positivo, as rendibilidades a longo prazo (cerca de 13% por ano, ao longo de meia década) parecem melhores. Pode muito bem ser que este seja um negócio que valha a pena ser observado, dada a contínua receção positiva, ao longo do tempo, do mercado. Considero muito interessante olhar para o preço das acções a longo prazo como um indicador do desempenho da empresa. Mas, para ter uma visão real, é necessário ter em conta outras informações. Consideremos, por exemplo, o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 1 sinal de alerta com a Exxon Mobil , e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

Se gosta de comprar acções em simultâneo com a gestão, então é capaz de adorar esta lista gratuita de empresas. (Dica: os insiders têm estado a comprá-las).

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.