Por que os investidores não devem se surpreender com o baixo P / E da Northern Oil and Gas, Inc. (NYSE: NOG)

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E") superiores a 18x, pode considerar-se a Northern Oil and Gas, Inc.(NYSE:NOG) como um investimento altamente atrativo com o seu rácio P/E de 4,3x. No entanto, precisaríamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E altamente reduzido.

Com o crescimento dos seus lucros em território positivo, em comparação com o declínio dos lucros da maioria das outras empresas, a Northern Oil and Gas tem-se saído bastante bem nos últimos tempos. É possível que muitos esperem que o forte desempenho dos lucros se degrade substancialmente, possivelmente mais do que o mercado, que reprimiu o P/E. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

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Deseja saber como os analistas pensam que o futuro da Northern Oil and Gas se compara com a indústria? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

Existe algum crescimento para a Northern Oil and Gas?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/E tão baixo como o da Northern Oil and Gas é quando o crescimento da empresa está a caminho de ficar decididamente atrás do mercado.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho decente de 8,9% para o resultado final da empresa. No entanto, o último período de três anos no total não foi tão bom, uma vez que não conseguiu registar qualquer crescimento. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros tem sido inconsistente nos últimos tempos para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS caia, registando uma contração anual de 14% durante os próximos três anos, de acordo com os dez analistas que seguem a empresa. Com o mercado a prever um crescimento de 10% por ano, trata-se de um resultado dececionante.

Com esta informação, não nos surpreende que a Northern Oil and Gas esteja a negociar a um P/E inferior ao do mercado. No entanto, não há garantia de que o P/E já tenha atingido um patamar mínimo, com os ganhos a inverterem-se. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as fracas perspectivas estão a pesar sobre as acções.

A principal conclusão

Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Estabelecemos que a Northern Oil and Gas mantém o seu P/E baixo devido à fraqueza da sua previsão de lucros em queda, como esperado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria dos resultados não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais elevado. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

É necessário tomar nota dos riscos, por exemplo - a Northern Oil and Gas tem 5 sinais de alerta (e 2 que são potencialmente graves) que achamos que deve conhecer.

Poderá encontrar um investimento melhor do que a Northern Oil and Gas. Se quiser uma seleção de possíveis candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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