Uma peça do puzzle que falta no preço das acções da Murphy Oil Corporation (NYSE:MUR)

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E") superiores a 17x, pode considerar a Murphy Oil Corporation(NYSE:MUR) como um investimento atrativo com o seu rácio P/E de 10,8x. No entanto, não é aconselhável tomar o P/E apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

Os últimos tempos não têm sido vantajosos para a Murphy Oil, uma vez que os seus lucros têm vindo a diminuir mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. Parece que muitos estão à espera que o desempenho desanimador dos lucros se mantenha, o que tem reprimido o P/E. Se ainda acreditamos no negócio, é preferível que a empresa não esteja a perder lucros. Ou, pelo menos, esperaria que a queda dos lucros não se agravasse, se o seu plano é adquirir algumas acções enquanto a empresa está em desvantagem.

Veja nossa análise mais recente para Murphy Oil

Quer uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então o nosso relatóriogratuito sobre a Murphy Oil ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

Existe algum crescimento para a Murphy Oil?

O rácio P/E da Murphy Oil seria típico de uma empresa que apenas se espera que apresente um crescimento limitado e, sobretudo, um desempenho pior do que o do mercado.

Em retrospetiva, o último ano proporcionou um frustrante decréscimo de 31% nos resultados da empresa. Infelizmente, isso fez com que a empresa voltasse ao ponto de partida, há três anos, com um crescimento global dos EPS praticamente inexistente durante esse período. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros tem sido inconsistente nos últimos tempos para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que os EPS subam 11% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os nove analistas que seguem a empresa. Esta previsão é semelhante à previsão de crescimento de 10% por ano para o mercado em geral.

Tendo isto em conta, é peculiar que o P/E da Murphy Oil se situe abaixo da maioria das outras empresas. É possível que a maioria dos investidores não esteja convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.

O que podemos aprender com o P/E da Murphy Oil?

Utilizar apenas o rácio preço/lucro para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

O nosso exame das previsões dos analistas da Murphy Oil revelou que as suas perspectivas de lucros correspondentes às do mercado não estão a contribuir para o seu P/L tanto quanto teríamos previsto. Quando vemos uma perspetiva de lucros média com um crescimento semelhante ao do mercado, assumimos que os riscos potenciais são o que pode estar a pressionar o rácio P/E. Pelo menos o risco de uma queda de preços parece ser moderado, mas os investidores parecem pensar que os lucros futuros poderão registar alguma volatilidade.

Há que pensar sempre nos riscos. Neste caso, detectámos dois sinais de alerta para a Murphy Oil que devem ser tidos em conta.

Talvez seja possível encontrar um investimento melhor do que a Murphy Oil. Se quiser uma seleção de possíveis candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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