Lucros a trabalhar contra o preço das acções da Marathon Petroleum Corporation (NYSE:MPC)

Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 5x, a Marathon Petroleum Corporation(NYSE:MPC) pode estar a enviar sinais muito positivos neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E superiores a 17x e mesmo P/E's superiores a 33x não são invulgares. No entanto, o P/E pode ser bastante baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Com o crescimento dos seus lucros em território positivo, em comparação com o declínio dos lucros da maioria das outras empresas, a Marathon Petroleum tem-se saído bastante bem ultimamente. É possível que muitos esperem que o forte desempenho dos lucros se degrade substancialmente, possivelmente mais do que o mercado, que reprimiu o P/E. Caso contrário, os actuais accionistas têm razões para estarem bastante optimistas quanto à direção futura do preço das acções.

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Existe algum crescimento para a Marathon Petroleum?

Para justificar seu índice P / L, a Marathon Petroleum precisaria produzir um crescimento anêmico que está substancialmente atrás do mercado.

Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registou um aumento fantástico de 22%. No entanto, o último período de três anos não foi tão bom em termos agregados, uma vez que não conseguiu apresentar qualquer crescimento. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros tem sido inconsistente nos últimos tempos para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS caia, registando uma contração anual de 17% durante os próximos três anos, de acordo com os doze analistas que seguem a empresa. Isto não é muito bom quando se espera que o resto do mercado cresça 12% ao ano.

Com esta informação, não nos surpreende que a Marathon Petroleum esteja a ser negociada a um P/E inferior ao do mercado. No entanto, não há garantia de que o P/L já tenha atingido um patamar mínimo, com os lucros a inverterem-se. Há potencial para o P/E cair para níveis ainda mais baixos se a empresa não melhorar a sua rentabilidade.

O que podemos aprender com o P/L da Marathon Petroleum?

Utilizar apenas o rácio preço/lucro para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Estabelecemos que a Marathon Petroleum mantém o seu P/L baixo devido à fraqueza da sua previsão de lucros em queda, como esperado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria dos resultados não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais elevado. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

Há também outros factores de risco vitais a considerar e descobrimos 2 sinais de alerta para a Marathon Petroleum (1 deixa-nos um pouco desconfortáveis!) que deve ter em atenção antes de investir aqui.

É claro que também pode encontrar uma ação melhor do que a Marathon Petroleum. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que aumentaram fortemente os lucros.

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