Achamos que há mais problemas para a EQT (NYSE: EQT) do que apenas ganhos lentos

O mercado ignorou o fraco relatório de resultados da EQT Corporation(NYSE:EQT) na semana passada. Fizemos algumas análises e descobrimos alguns factores positivos aos quais os investidores podem estar a prestar atenção em vez de lucrar.

Veja nossa análise mais recente sobre a EQT

Para entender o potencial de retorno por ação, é essencial considerar o quanto uma empresa está diluindo os acionistas. Acontece que a EQT emitiu mais 22% de novas acções no último ano. Por conseguinte, cada ação recebe agora uma parte menor do lucro. Celebrar o lucro líquido ignorando a diluição é como regozijar-se por ter uma única fatia de uma pizza maior, mas ignorar o facto de que a pizza está agora cortada em muitas mais fatias. Pode ver um gráfico do EPS da EQT clicando aqui.

Como a diluição está afetando o lucro por ação (EPS) da EQT?

Há três anos, a EQT perdeu dinheiro. Mesmo olhando para o último ano, o lucro ainda caiu 86%. Infelizmente, os ganhos por ação caíram ainda mais, com uma queda total de 87% nesse período. Portanto, a diluição está a ter uma influência notável nos retornos dos accionistas.

A longo prazo, se os lucros por ação da EQT puderem aumentar, o preço das acções também deverá aumentar. Mas, por outro lado, ficaríamos muito menos entusiasmados se soubéssemos que os lucros (mas não os EPS) estavam a melhorar. Para o acionista de retalho comum, o EPS é uma excelente medida para verificar a sua hipotética "parte" do lucro da empresa.

Isso pode levá-lo a perguntar-se o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que descreve a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

Como é que os itens invulgares influenciam o lucro?

Juntamente com essa diluição, também é importante notar que o lucro da EQT sofreu com itens incomuns, que reduziram o lucro em US $ 197 milhões nos últimos doze meses. Nunca é bom ver itens invulgares a custar lucros à empresa, mas, pelo lado positivo, as coisas podem melhorar mais cedo ou mais tarde. Analisámos milhares de empresas cotadas em bolsa e descobrimos que os itens invulgares são frequentemente de natureza pontual. E, afinal de contas, é exatamente isso que a terminologia contabilística implica. Se a EQT não voltar a registar essas despesas extraordinárias, então, se tudo o resto se mantiver igual, esperamos que os seus lucros aumentem no próximo ano.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da EQT

Resumindo, a EQT foi afetada por itens invulgares que fizeram baixar o seu lucro; sem isso, teria ganho mais dinheiro. Mas, por outro lado, a empresa emitiu mais acções, pelo que, sem comprar mais acções, cada acionista acabará por ficar com uma parte menor do lucro. Tendo em conta estes factores, não nos parece que os lucros estatutários da EQT dêem uma visão demasiado dura da empresa. Por isso, se quiser aprofundar a análise desta ação, é fundamental ter em conta os riscos a que está sujeita. É do seu interesse saber que encontrámos 4 sinais de alerta para a EQT e que vai querer conhecê-los.

A nossa análise da EQT centrou-se em determinados factores que podem fazer com que os seus ganhos pareçam melhores do que são. Mas existem muitas outras formas de informar a sua opinião sobre uma empresa. Por exemplo, muitas pessoas consideram que uma elevada rendibilidade do capital próprio é uma indicação de uma economia empresarial favorável, enquanto outras gostam de "seguir o dinheiro" e procurar acções que os informadores estejam a comprar. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os iniciados estão a comprar.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.