Crescimento benigno da Delek US Holdings, Inc. (NYSE:DK) sustenta o preço das suas acções

O rácio preço/vendas (ou "P/S") da Delek US Holdings, Inc.(NYSE:DK) de 0,1x pode fazer com que pareça uma compra neste momento, em comparação com a indústria do petróleo e do gás nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S superiores a 2x e mesmo P/S superiores a 4x são bastante comuns. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S reduzido.

Veja a nossa última análise da Delek US Holdings

Como é que a Delek US Holdings se comportou recentemente?

Não tem havido muito para diferenciar a receita de recuo da Delek US Holdings e da indústria ultimamente. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja baixo porque os investidores pensam que as receitas da empresa podem começar a diminuir ainda mais rapidamente. Se ainda se gosta da empresa, é preferível que a trajetória das receitas se altere antes de tomar qualquer decisão. Dito isto, os actuais accionistas podem ter esperança no preço das acções se as receitas da empresa continuarem a acompanhar a evolução do sector.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Delek US Holdings.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da Delek US Holdings?

O rácio P/S da Delek US Holdings seria típico de uma empresa que apenas deverá apresentar um crescimento limitado e, sobretudo, um desempenho pior do que o da indústria.

Retrospetivamente, o último ano apresentou uma queda frustrante de 16% na receita da empresa. No entanto, o último período de três anos registou um excelente aumento global de 132% nas receitas, apesar do seu desempenho insatisfatório a curto prazo. Embora tenha sido uma viagem acidentada, é justo dizer que o crescimento das receitas recentemente foi mais do que adequado para a empresa.

No que respeita às perspectivas, os próximos três anos deverão trazer retornos reduzidos, com as receitas a diminuírem 11% por ano, segundo as estimativas dos onze analistas que acompanham a empresa. Com a previsão de um crescimento anual de 3,2% para o sector, trata-se de um resultado dececionante.

Com esta informação, não nos surpreende que a Delek US Holdings esteja a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. No entanto, não há garantias de que o P/S tenha atingido um patamar mínimo, uma vez que as receitas estão a evoluir em sentido inverso. É possível que o P/S desça para níveis ainda mais baixos se a empresa não melhorar o seu crescimento de receitas.

O que podemos aprender com o P/S da Delek US Holdings?

Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente um instrumento de avaliação, mas sim uma forma de avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Com previsões de receitas inferiores às do resto do sector, não é de surpreender que o P/S da Delek US Holdings esteja na extremidade inferior do espetro. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/S, uma vez que admitem que as receitas futuras não irão provavelmente proporcionar surpresas agradáveis. A menos que haja uma mudança material, é difícil imaginar uma situação em que o preço das acções suba drasticamente.

É também de salientar que encontrámos 5 sinais de alerta para a Delek US Holdings (2 não podem ser ignorados!) que deve ter em consideração.

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