Stock Analysis
Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 4,9x, a CVR Energy, Inc.(NYSE:CVI) pode estar a enviar sinais de alta neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E superiores a 18x e mesmo P/E superiores a 33x não são invulgares. No entanto, não é aconselhável tomar o P/E apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão limitado.
A CVR Energy tem certamente feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que o crescimento dos seus ganhos tem sido positivo, enquanto a maioria das outras empresas tem visto os seus ganhos retrocederem. Uma possibilidade é que o P/E seja baixo porque os investidores pensam que os lucros da empresa vão cair em breve como os de todas as outras. Se não for esse o caso, então os accionistas existentes têm razões para estarem bastante optimistas quanto à direção futura do preço das acções.
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O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o baixo P/E?
A única vez que você se sentiria realmente confortável vendo um P / L tão deprimido quanto o da CVR Energy é quando o crescimento da empresa está a caminho de ficar decididamente atrás do mercado.
Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registou um aumento fantástico de 66%. No entanto, o EPS quase não aumentou desde há três anos, o que não é o ideal. Portanto, é justo dizer que o crescimento dos lucros tem sido inconsistente recentemente para a empresa.
Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS caia, registando uma contração de 46% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os cinco analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o mercado em geral registe uma expansão anual de 10%, o que constitui um quadro pouco animador.
Com esta informação, não nos surpreende que a CVR Energy esteja a ser negociada a um P/E inferior ao do mercado. No entanto, não há garantias de que o P/E tenha atingido um patamar mínimo, uma vez que os lucros estão a inverter-se. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as fracas perspectivas estão a pesar sobre as acções.
Conclusão sobre o P/E da CVR Energy
Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.
Estabelecemos que a CVR Energy mantém o seu P/E baixo devido à fraqueza da sua previsão de lucros em queda, como esperado. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/E, uma vez que admitem que os lucros futuros provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.
É preciso ter em atenção os riscos, por exemplo - a CVR Energy tem 3 sinais de alerta (e 1 que é potencialmente grave) que achamos que deve conhecer.
Se estes riscos o fazem reconsiderar a sua opinião sobre a CVR Energy, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.
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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.