A U.S. Energy (NASDAQ:USEG) está a utilizar a dívida de forma sensata?

David Iben disse-o bem quando afirmou: "A volatilidade não é um risco que nos preocupe. O que nos interessa é evitar a perda permanente de capital". Por isso, pode ser óbvio que é necessário ter em conta a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. Podemos ver que a U.S. Energy Corp. (NASDAQ:USEG ) utiliza efetivamente a dívida na sua atividade. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está tornando a empresa arriscada.

Por que é que a dívida traz riscos?

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Em última análise, se a empresa não conseguir cumprir as suas obrigações legais de pagamento da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os accionistas, porque os credores as obrigam a obter capital a um preço elevado. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere a sua dívida razoavelmente bem - e em seu próprio benefício. O primeiro passo para analisar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar o seu dinheiro e a sua dívida em conjunto.

Veja nossa análise mais recente para a U.S. Energy

Qual é a dívida da U.S. Energy?

Você pode clicar no gráfico abaixo para obter os números históricos, mas ele mostra que em junho de 2023 a US Energy tinha US $ 12.0 milhões de dívida, um aumento de US $ 4.38 milhões em um ano. No entanto, como tem uma reserva de caixa de US $ 1,27 milhão, sua dívida líquida é menor, em cerca de US $ 10,7 milhões.

Um olhar sobre os passivos da U.S. Energy

Aproximando os dados do balanço mais recente, podemos ver que a US Energy tinha passivos de US $ 9.92 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 28.5 milhões com vencimento além disso. Compensando essas obrigações, ela tinha caixa de US$ 1,27 milhão, bem como recebíveis avaliados em US$ 3,10 milhões com vencimento em 12 meses. Assim, tem um passivo total de US$ 34,1 milhões maior do que seu caixa e recebíveis de curto prazo, combinados.

Esta é uma montanha de alavancagem em relação à sua capitalização de mercado de US$ 39,3 milhões. Se os credores exigirem que a empresa reforce o seu balanço, os accionistas serão provavelmente afectados por uma forte diluição. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas são os ganhos futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da U.S. Energy de manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se está concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas .

No ano passado, a U.S. Energy não foi rentável a nível de EBIT, mas conseguiu aumentar a sua receita em 47%, para US$ 36 milhões. Os accionistas provavelmente estão a fazer figas para que a empresa consiga crescer e obter lucros.

Advertência

Apesar do crescimento da linha superior, a U.S. Energy ainda teve uma perda de lucros antes de juros e impostos (EBIT) durante o ano passado. De facto, perdeu US$67k ao nível do EBIT. Quando olhamos para isso e recordamos os passivos no seu balanço, relativamente ao dinheiro, parece-nos insensato que a empresa tenha qualquer dívida. Por isso, pensamos que o seu balanço está um pouco tenso, embora não irreparável. No entanto, não ajuda o facto de ter gasto 7,6 milhões de dólares em dinheiro no último ano. Em suma, trata-se de uma ação muito arriscada. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Por exemplo - a U.S. Energy tem 4 sinais de alerta que achamos que deve ter em atenção.

Se estiver interessado em investir em empresas que podem aumentar os lucros sem o peso da dívida, consulte esta lista gratuita de empresas em crescimento que têm dinheiro líquido no balanço .

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