Green Plains (NASDAQ: GPRE) está carregando uma boa parte da dívida

Warren Buffett disse a famosa frase: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Assim, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que normalmente está envolvida em falências - é um fator muito importante, quando se avalia o grau de risco de uma empresa. Constatamos que a Green Plains Inc.(NASDAQ:GPRE) tem efetivamente dívidas no seu balanço. Mas será que esta dívida é uma preocupação para os accionistas?

Que risco traz a dívida?

De um modo geral, a dívida só se torna um problema real quando uma empresa não pode pagá-la facilmente, seja por meio de captação de capital ou com seu próprio fluxo de caixa. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é ter de obter novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. É claro que a dívida pode ser um instrumento importante para as empresas, em especial para as empresas de capital pesado. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

Ver a nossa análise mais recente da Green Plains

Qual é a dívida da Green Plains?

Você pode clicar no gráfico abaixo para obter os números históricos, mas ele mostra que a Green Plains tinha US $ 653.6 milhões em dívidas em setembro de 2023, abaixo dos US $ 703.2 milhões, um ano antes. No entanto, ela tem US $ 326.7 milhões em dinheiro compensando isso, levando a uma dívida líquida de cerca de US $ 326.9 milhões.

Um olhar sobre o passivo da Green Plains

Os últimos dados do balanço mostram que a Green Plains tinha passivos de US $ 402,5 milhões com vencimento dentro de um ano e passivos de US $ 574,2 milhões com vencimento depois disso. Compensando estas obrigações, tinha dinheiro em caixa de US$326,7 milhões, bem como contas a receber avaliadas em US$143,9 milhões com vencimento dentro de 12 meses. Assim, os seus passivos totalizam US$506,1m mais do que a combinação da sua caixa e dos seus créditos de curto prazo.

Este défice não é assim tão mau porque a Green Plains vale 1,46 mil milhões de dólares e, portanto, poderia provavelmente obter capital suficiente para reforçar o seu balanço, se necessário. Mas é preciso estar atento aos indícios de que a dívida da Green Plains acarreta demasiados riscos. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a Green Plains pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, pode achar interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

No ano passado, as receitas da Green Plains mantiveram-se praticamente estáveis e o EBIT foi negativo. Embora isso não seja mau, preferíamos ver crescimento.

Advertência

Durante os últimos doze meses, a Green Plains produziu um lucro antes de juros e impostos (EBIT) negativo. De facto, perdeu US$107m ao nível do EBIT. Quando olhamos para isso e recordamos os passivos no seu balanço, relativamente ao dinheiro, parece-nos insensato que a empresa tenha qualquer dívida. Assim, pensamos que o seu balanço está um pouco tenso, embora não irreparável. Outro motivo de cautela é o facto de a empresa ter registado um fluxo de caixa livre negativo de 58 milhões de dólares nos últimos doze meses. Portanto, para ser franco, pensamos que é arriscado. Quando considero que uma empresa é um pouco arriscada, penso que é responsável por verificar se os insiders têm estado a comunicar quaisquer vendas de acções. Felizmente, pode clicar aqui para ver o nosso gráfico que mostra as transacções da Green Plains com informação privilegiada.

Se, depois de tudo isso, você estiver mais interessado em uma empresa de rápido crescimento com um balanço sólido, verifique nossa lista de ações de crescimento de caixa líquido sem demora.

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