Noah Holdings Limited (NYSE:NOAH) é travada por um crescimento insuficiente, mesmo depois de as acções subirem 27%

As acções da Noah Holdings Limited(NYSE:NOAH) tiveram um mês realmente impressionante, com uma valorização de 27%, depois de um período instável anterior. Nem todos os accionistas se sentirão jubilosos, uma vez que o preço das acções continua a cair uns decepcionantes 22% nos últimos doze meses.

Apesar da firme subida de preço, tendo em conta que cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E") superiores a 17x, pode ainda considerar a Noah Holdings como um investimento altamente atrativo com o seu rácio P/E de 6,1x. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/E altamente reduzido.

Os últimos tempos têm sido agradáveis para a Noah Holdings, uma vez que os seus ganhos aumentaram, apesar de os ganhos do mercado estarem a regredir. É possível que muitos esperem que o forte desempenho dos lucros se degrade substancialmente, possivelmente mais do que o mercado, que reprimiu o P/E. Se não for esse o caso, os actuais accionistas têm razões para estar bastante optimistas quanto à evolução futura do preço das acções.

Veja nossa análise mais recente para Noah Holdings

Gostaria de saber como os analistas pensam que o futuro da Noah Holdings se compara com a indústria? Nesse caso, nosso relatóriogratuito é um ótimo lugar para começar.

Como está a tendência de crescimento da Noah Holdings?

A única vez que você se sentiria realmente confortável vendo um P / L tão deprimido quanto o da Noah Holdings é quando o crescimento da empresa está a caminho de ficar decididamente atrás do mercado.

Olhando para trás primeiro, vemos que quase não houve crescimento do lucro por ação para falar da empresa no ano passado. A tendência a longo prazo não foi melhor, uma vez que a empresa também não registou qualquer crescimento dos lucros nos últimos três anos. Por conseguinte, os accionistas provavelmente não ficariam satisfeitos com a ausência total de crescimento a médio prazo.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos nove analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 8,1% por ano nos próximos três anos. Com o mercado a prever um crescimento de 10% por ano, a empresa está posicionada para um resultado mais fraco.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Noah Holdings está a ser negociada a um P/E inferior ao do mercado. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter a empresa enquanto esta se prepara para um futuro menos próspero.

A principal conclusão

As acções da Noah Holdings vão precisar de muito mais impulso ascendente para tirar o P/E da empresa da sua queda. Argumenta-se que o rácio preço/lucro é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Noah Holdings revelou que as suas perspectivas de lucros inferiores estão a contribuir para o seu baixo P/E. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria dos resultados não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais elevado. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

Existem também outros factores de risco vitais a considerar antes de investir e nós descobrimos 2 sinais de alerta para a Noah Holdings que deve ter em atenção.

É claro que também é possível encontrar uma ação melhor do que a Noah Holdings. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que aumentaram fortemente os lucros.

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