Os riscos para o retorno dos accionistas são elevados a estes preços para a MoneyLion Inc. (NYSE:ML)

O rácio preço/vendas (ou "P/S") da MoneyLion Inc.(NYSE:ML) de 1,8x pode não parecer uma oportunidade de investimento apelativa quando se considera que cerca de metade das empresas do sector do financiamento ao consumo nos Estados Unidos têm rácios P/S inferiores a 1,2x. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o elevado P/S.

Veja nossa última análise da MoneyLion

O que significa o P/S da MoneyLion para os accionistas?

Os últimos tempos têm sido vantajosos para a MoneyLion, uma vez que as suas receitas têm vindo a aumentar mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. O P/S é provavelmente elevado porque os investidores pensam que este forte desempenho das receitas vai continuar. Esperemos que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da MoneyLion se compara com o do sector? Nesse caso, nosso relatóriogratuito é um ótimo lugar para começar.

Qual é a tendência de crescimento da receita do MoneyLion?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve superar o desempenho do setor para que índices P / S como o do MoneyLion sejam considerados razoáveis.

Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, a empresa registou um aumento fantástico de 24%. De forma espetacular, o crescimento das receitas a três anos aumentou em várias ordens de grandeza, graças, em parte, aos últimos 12 meses de crescimento das receitas. Por isso, podemos começar por confirmar que a empresa fez um excelente trabalho de crescimento das receitas ao longo desse tempo.

Passando para o futuro, as estimativas dos cinco analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas devem crescer 23% no próximo ano. Este crescimento é substancialmente inferior à previsão de crescimento de 33% para o sector em geral.

Tendo em conta este facto, é alarmante que o P/S da MoneyLion se situe acima da maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão muito mais optimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções a qualquer preço. É bem provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

A principal conclusão

Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para medir o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Concluímos que a MoneyLion negoceia atualmente com um P/S muito superior ao esperado, uma vez que o seu crescimento previsto é inferior ao do sector em geral. Neste momento, não nos sentimos confortáveis com o P/S elevado, uma vez que as receitas futuras previstas não são susceptíveis de sustentar um sentimento tão positivo durante muito tempo. A menos que estas condições melhorem significativamente, é muito difícil aceitar estes preços como sendo razoáveis.

Antes de dar o próximo passo, deve conhecer os 3 sinais de alerta da MoneyLion que descobrimos.

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