A Discover Financial Services (NYSE:DFS) é maioritariamente controlada por accionistas institucionais que detêm 88% da empresa

Principais perspectivas

• Dada a grande participação das instituições nas acções, o preço das acções da Discover Financial Services pode ser vulnerável às suas decisões de negociação
• 50% do negócio é detido pelos 15 principais accionistas
• A pesquisa de propriedade, juntamente com os dados das previsões dos analistas , ajudam a compreender bem as oportunidades numa ação

Para ter uma ideia de quem controla verdadeiramente a Discover Financial Services(NYSE:DFS), é importante compreender a estrutura de propriedade da empresa. Com 88% de participação, as instituições possuem o máximo de acções da empresa. Por outras palavras, o grupo enfrenta o potencial máximo de subida (ou risco de descida).

Uma vez que os proprietários institucionais dispõem de um enorme conjunto de recursos e liquidez, as suas decisões de investimento tendem a ter um grande peso, especialmente junto dos investidores individuais. Assim, ter uma quantidade considerável de dinheiro institucional investido numa empresa é muitas vezes considerado como uma caraterística desejável.

Vejamos mais de perto o que os diferentes tipos de accionistas nos podem dizer sobre a Discover Financial Services.

Veja nossa análise mais recente para Discover Financial Services

O que é que a propriedade institucional nos diz sobre a Discover Financial Services?

Os investidores institucionais costumam comparar os seus próprios retornos com os retornos de um índice comummente seguido. Portanto, eles geralmente consideram a compra de empresas maiores que estão incluídas no índice de referência relevante.

Como se pode ver, os investidores institucionais têm uma participação razoável na Discover Financial Services. Isto implica que os analistas que trabalham para essas instituições analisaram as acções e gostaram delas. Mas, tal como qualquer outra pessoa, podem estar enganados. Não é raro assistir-se a uma grande queda do preço das acções se dois grandes investidores institucionais tentarem vender uma ação ao mesmo tempo. Por isso, vale a pena verificar a trajetória passada dos ganhos da Discover Financial Services (abaixo). É claro que também há outros factores a considerar.

Uma vez que os investidores institucionais possuem mais de metade das acções emitidas, o conselho de administração terá provavelmente de prestar atenção às suas preferências. A Discover Financial Services não é propriedade de fundos de cobertura. Analisando os nossos dados, podemos ver que o maior acionista é o The Vanguard Group, Inc., com 13% das acções em circulação. Para contextualizar, o segundo maior acionista detém cerca de 8,9% das acções em circulação, seguido de uma participação de 7,5% do terceiro maior acionista.

Um olhar mais atento aos nossos valores de propriedade sugere que os 15 principais accionistas têm uma propriedade combinada de 50%, o que implica que nenhum acionista detém a maioria.

Embora faça sentido estudar os dados sobre a propriedade institucional de uma empresa, também faz sentido estudar os sentimentos dos analistas para saber para que lado o vento está a soprar. Há muitos analistas que cobrem as acções, por isso, talvez valha a pena ver também as suas previsões.

Posse de informação privilegiada da Discover Financial Services

A definição de insiders da empresa pode ser subjectiva e varia entre jurisdições. Nossos dados refletem insiders individuais, capturando, no mínimo, membros do conselho. A direção da empresa responde perante o conselho de administração e este último deve representar os interesses dos accionistas. Nomeadamente, por vezes os gestores de topo fazem parte do conselho de administração.

A maior parte das pessoas considera positiva a participação de pessoas com informação privilegiada, porque pode indicar que o conselho de administração está bem alinhado com os outros accionistas. No entanto, nalgumas ocasiões, o poder está demasiado concentrado neste grupo.

Os nossos dados mais recentes indicam que os insiders detêm menos de 1% da Discover Financial Services. Como se trata de uma grande empresa, seria de esperar que os iniciados possuíssem apenas uma pequena percentagem da mesma. Mas vale a pena notar que eles possuem US$163 milhões em acções. É sempre bom ver pelo menos alguma propriedade de insiders, mas pode valer a pena verificar se esses insiders têm estado a vender.

Propriedade do público em geral

Com uma participação de 12%, o público em geral, composto maioritariamente por investidores individuais, tem algum grau de influência sobre a Discover Financial Services. Embora esta dimensão da propriedade possa não ser suficiente para influenciar uma decisão política a seu favor, podem ainda assim ter um impacto coletivo nas políticas da empresa.

Próximos passos:

Embora valha a pena considerar os diferentes grupos que detêm uma empresa, existem outros factores que são ainda mais importantes. Por exemplo, identificámos 2 sinais de alerta para a Discover Financial Services aos quais deve estar atento.

Se preferir saber o que os analistas prevêem em termos de crescimento futuro, não perca este relatório gratuito sobre as previsões dos analistas.

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.