Os investidores da Marqeta, Inc. (NASDAQ:MQ) são menos pessimistas do que o esperado

Quando se verifica que quase metade das empresas do sector financeiro diversificado nos Estados Unidos têm rácios preço/venda (ou "P/S") inferiores a 2,1x, a Marqeta, Inc. (NASDAQ:MQ ) parece estar a emitir fortes sinais de venda com o seu rácio P/S de 4,2x. No entanto, precisaríamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente elevado.

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Como é que a Marqeta se comportou recentemente?

Com um crescimento de receitas inferior ao da maioria das outras empresas nos últimos tempos, a Marqeta tem sido relativamente lenta. É possível que muitos esperem que o desempenho pouco inspirador das receitas recupere significativamente, o que impediu que o rácio P/S entrasse em colapso. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão especial.

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Como está a tendência de crescimento da receita da Marqeta?

Para justificar seu índice P / S, a Marqeta precisaria produzir um crescimento excecional que excedesse em muito o setor.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho decente de 8.8% para as receitas da empresa. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 162% nas receitas, ajudado de certa forma pelo seu desempenho a curto prazo. Por conseguinte, os accionistas teriam certamente acolhido favoravelmente estas taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 0,03% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Esta previsão é semelhante à previsão de crescimento de 1,0% ao ano para o sector em geral.

Tendo isto em consideração, achamos intrigante o facto de o P/S da Marqeta ser superior ao dos seus pares do sector. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão mais optimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. No entanto, será difícil obter ganhos adicionais, uma vez que este nível de crescimento das receitas acabará provavelmente por fazer baixar o preço das acções.

O que significa o P / S da Marqeta para os investidores?

Embora o rácio preço/vendas não deva ser o fator determinante na compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

Dado que as previsões de receitas futuras da Marqeta estão em linha com a indústria em geral, o facto de ser negociada a um P/S elevado é algo surpreendente. Neste momento, não nos sentimos confortáveis com o preço relativamente elevado das acções, uma vez que as receitas futuras previstas não são susceptíveis de sustentar um sentimento tão positivo durante muito tempo. A menos que a empresa consiga antecipar-se ao resto do sector a curto prazo, será um desafio manter o preço das acções aos níveis actuais.

É sempre necessário ter em conta o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos um sinal de alerta com a Marqeta , e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

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