Investir na FirstCash Holdings (NASDAQ:FCFS) há três anos ter-lhe-ia proporcionado um ganho de 75%

Ao comprar um fundo de índice, os investidores podem aproximar-se da rendibilidade média do mercado. Mas se comprarem boas empresas a preços atractivos, os rendimentos da sua carteira podem exceder o rendimento médio do mercado. Por exemplo, os accionistas da FirstCash Holdings, Inc.(NASDAQ:FCFS) viram o preço das acções subir 67% em três anos, muito acima da rendibilidade do mercado (12%, não incluindo dividendos). Por outro lado, os retornos não têm sido tão bons recentemente, com os accionistas a ganharem apenas 26% , incluindo dividendos .

Agora, vale a pena analisar também os fundamentos da empresa, pois isso ajudar-nos-á a determinar se a rendibilidade dos accionistas a longo prazo correspondeu ao desempenho da atividade subjacente.

Veja a nossa última análise da FirstCash Holdings

No seu ensaio The Superinvestors of Graham-and-Doddsville, Warren Buffett descreveu como os preços das acções nem sempre reflectem racionalmente o valor de uma empresa. Comparando os lucros por ação (EPS) e as variações do preço das acções ao longo do tempo, podemos ter uma ideia de como as atitudes dos investidores em relação a uma empresa se transformaram ao longo do tempo.

A FirstCash Holdings conseguiu aumentar o seu EPS em 19% por ano ao longo de três anos, fazendo subir o preço das acções. Em particular, o aumento médio anual de 19% do preço das acções coincide perfeitamente com a taxa de crescimento dos EPS. Isto sugere que o sentimento do mercado em torno da empresa não mudou muito durante esse período. Pelo contrário, a variação do preço das acções imitou, sem dúvida, o crescimento dos EPS.

O gráfico abaixo mostra como o EPS mudou ao longo do tempo (revele os valores exactos clicando na imagem).

Sabemos que a FirstCash Holdings melhorou seus resultados financeiros recentemente, mas será que vai aumentar a receita? Se estiver interessado, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de receitas consensuais.

E os dividendos?

Quando se analisa a rendibilidade dos investimentos, é importante ter em conta a diferença entre a rendibilidade total dos accionistas (TSR) e a rendibilidade do preço das acções. Enquanto a rendibilidade do preço das acções reflecte apenas a variação do preço das acções, a TSR inclui o valor dos dividendos (assumindo que foram reinvestidos) e o benefício de qualquer aumento de capital ou cisão com desconto. Assim, para as empresas que pagam dividendos generosos, o TSR é frequentemente muito mais elevado do que o retorno do preço das acções. Acontece que a TSR da FirstCash Holdings nos últimos 3 anos foi de 75%, o que excede o retorno do preço das acções mencionado anteriormente. Este facto deve-se em grande parte ao pagamento de dividendos!

Uma perspetiva diferente

É bom ver que os accionistas da FirstCash Holdings obtiveram um retorno total para os accionistas de 26% no último ano. E isso inclui os dividendos. É melhor do que a rendibilidade anualizada de 9% ao longo de meia década, o que implica que a empresa está a ter melhores resultados recentemente. Dado que a dinâmica do preço das acções continua a ser forte, talvez valha a pena dar uma vista de olhos mais atenta às acções, para não perder uma oportunidade. Considero muito interessante olhar para o preço das acções a longo prazo como um indicador do desempenho da empresa. Mas, para obtermos verdadeiramente uma perspetiva, temos de considerar também outras informações. Caso em questão: Detectámos dois sinais de alerta para a FirstCash Holdings que devem ser tidos em conta.

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Os retornos de mercado citados neste artigo reflectem os retornos médios ponderados de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.