Os participantes no mercado reconhecem que as receitas do Carlyle Group Inc. (NASDAQ:CG) aumentam as acções em 31%

Os accionistas do Carlyle Group Inc.(NASDAQ:CG) viram a sua paciência recompensada com um salto de 31% no preço das acções no último mês. Olhando um pouco mais para trás, é encorajador ver que as acções subiram 47% no último ano.

Depois de um salto tão grande no preço, quando quase metade das empresas do sector dos mercados de capitais dos Estados Unidos têm rácios preço/venda (ou "P/S") inferiores a 2,9x, pode considerar-se que o Carlyle Group é uma ação que não vale a pena investigar com o seu rácio P/S de 6,7x. No entanto, o P/S pode ser bastante elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Veja nossa análise mais recente para Carlyle Group

Como é que o Carlyle Group se tem comportado recentemente?

Embora a indústria tenha experimentado um crescimento de receita recentemente, a receita do Carlyle Group entrou em marcha à ré, o que não é ótimo. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja elevado porque os investidores pensam que este fraco desempenho das receitas vai mudar de rumo. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.

Gostaria de saber como os analistas pensam que o futuro do Carlyle Group se compara ao do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o elevado P/S?

Para justificar o seu rácio P/S, o Carlyle Group teria de produzir um crescimento excecional que excedesse largamente o do sector.

Olhando primeiro para trás, o crescimento das receitas da empresa no ano passado não foi algo que entusiasmasse, uma vez que registou um declínio dececionante de 58%. No entanto, alguns anos muito fortes antes disso significam que a empresa ainda foi capaz de aumentar as receitas num impressionante total de 39% nos últimos três anos. Embora tenha sido uma viagem atribulada, é justo dizer que o crescimento das receitas recentemente foi mais do que adequado para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 31% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os onze analistas que seguem a empresa. Este crescimento é substancialmente superior ao crescimento anual de 5,9% previsto para o sector em geral.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/S do Carlyle Group seja superior ao da maioria das outras empresas. Aparentemente, os accionistas não estão muito interessados em descarregar algo que tem em vista um futuro potencialmente mais próspero.

A palavra final

A forte subida do preço das acções fez com que o P/S do Carlyle Group também subisse. Utilizar apenas o rácio preço/vendas para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Estabelecemos que o Carlyle Group mantém o seu P/S elevado devido ao facto de o crescimento previsto das suas receitas ser superior ao do resto do sector dos mercados de capitais, como esperado. Nesta fase, os investidores consideram que a possibilidade de uma deterioração das receitas é bastante remota, o que justifica o elevado rácio P/S. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte descida do preço das acções num futuro próximo.

Não queremos estragar muito a festa, mas encontrámos também 3 sinais de alerta para o Carlyle Group (2 não nos agradam muito!) que devem ser tidos em conta.

É claro que as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que aumentaram fortemente os lucros.

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