Os accionistas devem estar satisfeitos com o preço da Planet Fitness, Inc. (NYSE:PLNT)

Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 37,7x, a Planet Fitness, Inc.(NYSE:PLNT) pode estar a enviar sinais muito pessimistas neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E inferiores a 16x e mesmo P/E inferiores a 9x não são invulgares. No entanto, o P/E pode ser bastante elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Com o crescimento dos seus lucros em território positivo, em comparação com o declínio dos lucros da maioria das outras empresas, a Planet Fitness tem-se saído bastante bem ultimamente. O P/E é provavelmente elevado porque os investidores pensam que a empresa continuará a enfrentar os ventos contrários do mercado em geral melhor do que a maioria. Caso contrário, os accionistas existentes poderão estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

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Quer uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre o Planet Fitness ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

Existe crescimento suficiente para a Planet Fitness?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve superar em muito o desempenho do mercado para que índices P / L como o do Planet Fitness sejam considerados razoáveis.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou os lucros por ação em uns impressionantes 38% no ano passado. No entanto, o seu desempenho a longo prazo não tem sido tão forte, sendo o crescimento do lucro por ação a três anos relativamente inexistente. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros tem sido inconsistente recentemente para a empresa.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 20% por ano durante os próximos três anos. Este crescimento é substancialmente superior ao crescimento de 10% por ano previsto para o mercado em geral.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Planet Fitness está a ser negociada a um P/E tão elevado em comparação com o mercado. Parece que a maioria dos investidores está à espera deste forte crescimento futuro e está disposta a pagar mais pelas acções.

A palavra final

Utilizar apenas o rácio preço/lucro para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, mas pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Planet Fitness revelou que as suas perspectivas de lucros superiores estão a contribuir para o seu elevado P/E. Neste momento, os accionistas estão confortáveis com o P/E, pois estão bastante confiantes de que os lucros futuros não estão ameaçados. Nestas circunstâncias, é difícil imaginar que o preço das acções caia fortemente num futuro próximo.

Não se esqueça de que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos dois sinais de alerta para a Planet Fitness que devem ser tidos em conta.

É claro que pode encontrar um investimento fantástico ao analisar alguns bons candidatos. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas com um forte historial de crescimento, negociadas a um P/E baixo.

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