Os investidores continuam a aguardar à margem da Hilton Grand Vacations Inc. (NYSE:HGV)

Quando cerca de metade das empresas dos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E") superiores a 17x, pode considerar-se a Hilton Grand Vacations Inc.(NYSE:HGV) como um investimento atrativo com o seu rácio P/E de 14,3x. No entanto, precisamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E reduzido.

Os últimos tempos têm sido agradáveis para a Hilton Grand Vacations, uma vez que os seus ganhos aumentaram, apesar de os ganhos do mercado estarem a inverter-se. Pode ser que muitos esperem que o forte desempenho dos lucros se degrade substancialmente, possivelmente mais do que o mercado, que reprimiu o P/E. Se não for esse o caso, os actuais accionistas têm razões para estarem bastante optimistas quanto à direção futura do preço das acções.

Veja a nossa última análise da Hilton Grand Vacations

Deseja saber como os analistas pensam que o futuro da Hilton Grand Vacations se compara com a indústria? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

O crescimento corresponde ao baixo P/E?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/E tão baixo como o da Hilton Grand Vacations é quando o crescimento da empresa está a caminho de ficar atrás do mercado.

Em retrospetiva, o último ano apresentou praticamente o mesmo número de resultados da empresa que o ano anterior. Ainda assim, o último período de três anos registou um excelente aumento global de 920% no EPS, apesar do seu desempenho pouco inspirador a curto prazo. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros foi recentemente excelente para a empresa.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos seis analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 25% no próximo ano. Com o mercado a prever um crescimento de apenas 13%, a empresa está posicionada para um resultado de lucros mais forte.

Tendo em conta este facto, é peculiar que o P/E da Hilton Grand Vacations se situe abaixo da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores não está convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.

O que podemos aprender com o P/E da Hilton Grand Vacations?

Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é principalmente um instrumento de avaliação, mas sim uma forma de avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

O nosso exame das previsões dos analistas da Hilton Grand Vacations revelou que as suas perspectivas de lucros superiores não estão a contribuir para o seu P/E tanto quanto teríamos previsto. Poderão existir algumas ameaças importantes e não observadas aos lucros que impeçam o rácio P/E de corresponder às perspectivas positivas. Pelo menos, os riscos de preço parecem ser muito baixos, mas os investidores parecem pensar que os lucros futuros poderão registar uma grande volatilidade.

Antes de dar o próximo passo, deve conhecer o 1 sinal de alerta para a Hilton Grand Vacations que descobrimos.

É possível que encontre um investimento melhor do que o Hilton Grand Vacations. Se quiser uma seleção de possíveis candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.