Ganhos aprimorados necessários antes que as ações da Boyd Gaming Corporation (NYSE: BYD) encontrem seus pés

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E") superiores a 17x, pode considerar a Boyd Gaming Corporation(NYSE:BYD) como um investimento atrativo com o seu rácio P/E de 8,9x. No entanto, não é aconselhável tomar o P/E pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

A Boyd Gaming tem certamente feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que o crescimento dos seus lucros tem sido positivo, enquanto a maioria das outras empresas tem visto os seus lucros regredir. Uma possibilidade é que o P/E seja baixo porque os investidores pensam que os lucros da empresa vão cair em breve como os de todas as outras. Se não for esse o caso, então os accionistas existentes têm razões para estarem bastante optimistas quanto à direção futura do preço das acções.

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O crescimento corresponde ao baixo P/E?

A única vez que você se sentiria realmente confortável vendo um P / L tão baixo quanto o da Boyd Gaming é quando o crescimento da empresa está no caminho certo para ficar atrás do mercado.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 31% no resultado final da empresa. Ainda assim, o EPS quase não aumentou em relação ao total de três anos atrás, o que não é o ideal. Por conseguinte, os accionistas provavelmente não ficariam muito satisfeitos com as taxas de crescimento instáveis a médio prazo.

No que se refere às perspectivas, o próximo ano deverá trazer retornos reduzidos, com os lucros a diminuírem 6,8%, de acordo com as estimativas dos doze analistas que acompanham a empresa. Entretanto, o mercado em geral deverá registar um crescimento de 9,9%, o que constitui um quadro pouco animador.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/E da Boyd Gaming se situe abaixo da maioria das outras empresas. No entanto, é pouco provável que a diminuição dos lucros conduza a um P/E estável a longo prazo. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as fracas perspectivas estão a pesar sobre as acções.

A principal conclusão

Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é principalmente um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Estabelecemos que a Boyd Gaming mantém o seu P/L baixo devido à fraqueza da sua previsão de lucros decrescentes, como esperado. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/E, uma vez que admitem que os lucros futuros não irão provavelmente proporcionar surpresas agradáveis. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

Há também outros factores de risco vitais a considerar e descobrimos 2 sinais de alerta para a Boyd Gaming (1 é significativo!) que deve ter em conta antes de investir aqui.

É claro que pode encontrar um investimento fantástico se analisar alguns bons candidatos. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas com um forte historial de crescimento, negociadas com um P/E baixo.

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