A Red Robin Gourmet Burgers (NASDAQ:RRGB) está a usar demasiada dívida?

David Iben disse-o bem quando afirmou: "A volatilidade não é um risco que nos preocupe. O que nos interessa é evitar a perda permanente de capital". Quando pensamos no risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. É importante notar que a Red Robin Gourmet Burgers, Inc. (NASDAQ: RRGB ) tem dívidas. Mas os acionistas devem se preocupar com o uso da dívida?

Por que a dívida traz risco?

De um modo geral, a dívida só se torna um problema real quando uma empresa não pode pagá-la facilmente, seja levantando capital ou com seu próprio fluxo de caixa. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é o de ter de angariar novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. Naturalmente, a vantagem da dívida é o facto de representar frequentemente um capital barato, especialmente quando substitui a diluição numa empresa pela capacidade de reinvestir a taxas de retorno elevadas. O primeiro passo para analisar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar a sua liquidez e endividamento em conjunto.

Ver a nossa análise mais recente da Red Robin Gourmet Burgers

Qual é o montante da dívida da Red Robin Gourmet Burgers?

Como você pode ver abaixo, a Red Robin Gourmet Burgers tinha US $ 191.0 milhões em dívidas, em julho de 2023, o que é quase o mesmo que no ano anterior. Você pode clicar no gráfico para obter mais detalhes. No entanto, também tinha US $ 44.0 milhões em dinheiro e, portanto, sua dívida líquida é de US $ 146.9 milhões.

Quão forte é o balanço patrimonial da Red Robin Gourmet Burgers?

Os dados mais recentes do balanço mostram que a Red Robin Gourmet Burgers tinha passivos de US $ 204.3 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 591.0 milhões com vencimento depois disso. Em compensação, tinha US$44,0 milhões em caixa e US$13,2 milhões em contas a receber que se venciam dentro de 12 meses. Assim, os seus passivos ultrapassam a soma da sua tesouraria e das contas a receber (a curto prazo) em US$738,2 milhões.

A deficiência aqui pesa muito sobre a própria empresa de US$ 141,8 milhões, como se uma criança estivesse lutando sob o peso de uma enorme mochila cheia de livros, seu equipamento desportivo e um trompete. Por isso, achamos que os accionistas devem estar atentos a este caso. No fim de contas, a Red Robin Gourmet Burgers precisaria provavelmente de uma recapitalização importante se os seus credores exigissem o reembolso. O balanço é claramente a área a privilegiar quando se analisa a dívida. Mas, em última análise, a rentabilidade futura da empresa decidirá se a Red Robin Gourmet Burgers pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas .

No ano passado, a Red Robin Gourmet Burgers não foi rentável a nível do EBIT, mas conseguiu aumentar as suas receitas em 3,7%, para 1,3 mil milhões de dólares. Normalmente, gostamos de ver um crescimento mais rápido nas empresas não rentáveis, mas cada um tem a sua opinião.

Advertência

Nos últimos doze meses, a Red Robin Gourmet Burgers registou uma perda de resultados antes de juros e impostos (EBIT). De facto, perdeu 12 milhões de dólares ao nível do EBIT. Combinando esta informação com o passivo significativo que já mencionámos, ficamos muito hesitantes em relação a esta ação, para dizer o mínimo. É claro que a empresa pode melhorar a sua situação com um pouco de sorte e uma boa execução. Mas pensamos que isso é improvável, dado que a empresa tem poucos activos líquidos e gastou 31 milhões de dólares no último ano. Por isso, pensamos que esta ação é arriscada, como andar num parque de cães sujos com uma máscara posta. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Estes riscos podem ser difíceis de detetar. Todas as empresas os têm e nós identificámos 2 sinais de alerta para a Red Robin Gourmet Burgers (1 dos quais não deve ser ignorado!) que deve conhecer.

Se estiver interessado em investir em empresas que podem aumentar os lucros sem o peso da dívida, consulte esta lista gratuita de empresas em crescimento que têm dinheiro líquido no balanço .

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