O otimismo dos investidores é abundante na Grand Canyon Education, Inc. (NASDAQ:LOPE), mas falta crescimento

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E's") abaixo de 16x, pode considerar a Grand Canyon Education, Inc. (NASDAQ:LOPE) como uma ação a evitar potencialmente com o seu rácio P/E de 19,4x. No entanto, não é aconselhável apenas tomar o P / L pelo valor de face, pois pode haver uma explicação de por que ele é tão alto quanto é.

Com o crescimento dos seus lucros em território positivo, em comparação com o declínio dos lucros da maioria das outras empresas, a Grand Canyon Education tem-se saído bastante bem nos últimos tempos. O P/E é provavelmente elevado porque os investidores pensam que a empresa continuará a enfrentar os ventos contrários do mercado em geral melhor do que a maioria. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

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Qual é a tendência de crescimento da Grand Canyon Education?

A única vez que você se sentiria realmente confortável vendo um P / L tão alto quanto o da Grand Canyon Education é quando o crescimento da empresa está a caminho de ofuscar o mercado.

Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registou um aumento fantástico de 20%. Consequentemente, também aumentou o EPS em 28% no total, nos últimos três anos. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez efetivamente um bom trabalho de crescimento dos lucros ao longo desse tempo.

Quanto às perspectivas, o próximo ano deverá gerar um crescimento de 10%, segundo as estimativas dos três analistas que acompanham a empresa. Este valor é substancialmente inferior à previsão de crescimento de 13% para o mercado em geral.

Tendo em conta este facto, é alarmante que o P/E da Grand Canyon Education se situe acima da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa, mas o grupo de analistas não está tão confiante de que isso aconteça. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que este nível de crescimento dos lucros acabará provavelmente por pesar no preço das acções.

A palavra final

Argumenta-se que o rácio preço/lucro é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Estabelecemos que a Grand Canyon Education é atualmente negociada com um P/L muito superior ao esperado, uma vez que o crescimento previsto é inferior ao do mercado em geral. Neste momento, estamos cada vez mais desconfortáveis com o P/E elevado, uma vez que os lucros futuros previstos não são susceptíveis de sustentar um sentimento tão positivo durante muito tempo. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco significativo e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio excessivo.

Não queremos estragar muito a festa, mas também encontrámos um sinal de alerta para a Grand Canyon Education que deve ser tido em conta.

Se estes riscos estão a fazê-lo reconsiderar a sua opinião sobre a Grand Canyon Education, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe por aí.

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