A popularidade da Churchill Downs Incorporated (NASDAQ:CHDN) junto dos investidores é clara

O rácio preço/lucro (ou "P/E") de 27,8x da Churchill Downs Incorporated(NASDAQ:CHDN) pode fazer com que pareça uma venda forte neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E inferiores a 16x e mesmo P/E inferiores a 9x são bastante comuns. No entanto, seria necessário ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E altamente elevado.

Com ganhos que estão a recuar mais do que os do mercado nos últimos tempos, a Churchill Downs tem estado muito lenta. É possível que muitos esperem que o desempenho desanimador dos lucros recupere substancialmente, o que impediu o P/E de entrar em colapso. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão especial.

Veja nossa análise mais recente para Churchill Downs

Se você gostaria de ver o que os analistas estão prevendo para o futuro, você deve verificar nosso relatóriogratuito sobre Churchill Downs.

Existe crescimento suficiente para Churchill Downs?

Para justificar seu índice P / L, Churchill Downs precisaria produzir um crescimento excecional bem acima do mercado.

Olhando para trás primeiro, o crescimento do lucro por ação da empresa no ano passado não foi algo para se entusiasmar, pois registrou um declínio dececionante de 38%. Mesmo assim, o EPS aumentou admiravelmente 409% em relação a três anos atrás, não obstante os últimos 12 meses. Embora tenha sido uma viagem acidentada, é justo dizer que o crescimento dos lucros recentemente foi mais do que adequado para a empresa.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos onze analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 33% no próximo ano. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado cresça apenas 12%, o que é visivelmente menos atrativo.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Churchill Downs está a negociar a um P/E tão elevado em comparação com o mercado. Parece que a maioria dos investidores está à espera deste forte crescimento futuro e está disposta a pagar mais pelas acções.

A palavra final

Normalmente, alertamos para o facto de não se ler demasiado sobre os rácios preço/lucro quando se tomam decisões de investimento, embora possam revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam sobre a empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Churchill Downs revelou que as suas perspectivas de lucros superiores estão a contribuir para o seu elevado P/E. Neste momento, os accionistas estão confortáveis com o P/E, pois estão bastante confiantes de que os lucros futuros não estão ameaçados. A menos que estas condições se alterem, continuarão a dar um forte apoio ao preço das acções.

Há também outros factores de risco vitais a considerar e descobrimos 2 sinais de alerta para a Churchill Downs (1 é potencialmente grave!) que deve ter em atenção antes de investir aqui.

Se estes riscos o fazem reconsiderar a sua opinião sobre a Churchill Downs, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.