A queda de 29% do preço das acções da Dingdong (Cayman) Limited (NYSE:DDL) pode indicar algum risco

Os accionistas da Dingdong (Cayman) Limited(NYSE:DDL) não ficarão satisfeitos por ver que o preço das acções teve um mês muito difícil, caindo 29% e desfazendo o desempenho positivo do período anterior. A recente queda completa doze meses desastrosos para os accionistas, que tiveram uma perda de 65% durante esse período.

Mesmo depois de uma descida tão grande do preço, poder-se-ia ser perdoado por se sentir indiferente em relação ao rácio P/S da Dingdong (Cayman) de 0,1x, uma vez que o rácio mediano preço/vendas (ou "P/S") para a indústria de Retalho de Consumo nos Estados Unidos é também próximo de 0,4x. No entanto, não é sensato ignorar simplesmente o P/S sem explicação, uma vez que os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade distinta ou um erro dispendioso.

Veja nossa análise mais recente para Dingdong (Cayman)

O que o P / S da Dingdong (Cayman) significa para os acionistas?

Embora a indústria tenha experimentado um crescimento de receita recentemente, a receita da Dingdong (Cayman) entrou em marcha à ré, o que não é ótimo. É possível que muitos esperem que o desempenho das receitas se fortaleça positivamente, o que impediu que o P/S caísse. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

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As previsões de receitas correspondem ao rácio P/S?

Para justificar o seu rácio P/S, a Dingdong (Cayman) teria de produzir um crescimento semelhante ao da indústria.

Olhando primeiro para trás, o crescimento das receitas da empresa no ano passado não foi algo que entusiasmasse, uma vez que registou um declínio dececionante de 9,9%. No entanto, alguns anos muito fortes antes disso significam que a empresa ainda foi capaz de aumentar as receitas num impressionante total de 87% nos últimos três anos. Por conseguinte, embora tivessem preferido manter a tendência, os accionistas acolheriam com agrado as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 1,6% durante o próximo ano, de acordo com os seis analistas que seguem a empresa. Com a previsão de crescimento de 3,7% do sector, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais fraco.

Com isto em mente, achamos intrigante que o P/S da Dingdong (Cayman) esteja a aproximar-se dos seus pares do sector. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento bastante limitadas e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. Estes accionistas podem estar a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S cair para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

A principal conclusão

Com o preço das suas acções a cair a pique, o P/S da Dingdong (Cayman) parece estar em linha com o resto da indústria de Retalho de Consumo. Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

A nossa análise das previsões dos analistas sobre as perspectivas de receitas da Dingdong (Cayman) mostrou que as suas perspectivas de receitas inferiores não estão a ter um impacto negativo no seu P/S tanto quanto teríamos previsto. Quando vemos empresas com uma perspetiva de receitas relativamente mais fraca em comparação com o sector, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o P/S moderado. Circunstâncias como esta representam um risco para os investidores actuais e potenciais, que podem ver os preços das acções cair se o baixo crescimento das receitas afetar o sentimento.

Muitos outros factores de risco vitais podem ser encontrados no balanço da empresa. Pode avaliar muitos dos principais riscos através da nossa análisegratuita do balanço da Dingdong (Cayman) com seis verificações simples.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, se o crescimento da rendibilidade estiver de acordo com a sua ideia de uma grande empresa, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.