Infelizmente, os investidores na Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA) perderam 66% nos últimos três anos

Se estiver a construir uma carteira de acções devidamente diversificada, é provável que algumas das suas escolhas tenham um mau desempenho. Mas os accionistas de longo prazo da Walgreens Boots Alliance, Inc.(NASDAQ: WBA) tiveram uma viagem particularmente difícil nos últimos três anos. Lamentavelmente, eles tiveram que lidar com uma queda de 71% no preço das ações durante esse período. E a viagem não tem sido mais suave nos últimos tempos, no último ano, com o preço 50% mais baixo nesse período. As quedas aceleraram-se recentemente, com uma descida de 26% do preço das acções nos últimos três meses.

Vale a pena avaliar se a economia da empresa tem estado a evoluir em sintonia com estes retornos accionistas pouco satisfatórios, ou se existe alguma disparidade entre os dois. Vamos então fazer isso mesmo.

Ver a nossa análise mais recente da Walgreens Boots Alliance

Como a Walgreens Boots Alliance registou prejuízos nos últimos doze meses, pensamos que o mercado está provavelmente mais concentrado nas receitas e no crescimento das mesmas, pelo menos por enquanto. Os accionistas de empresas não rentáveis desejam normalmente um forte crescimento das receitas. Isto porque o rápido crescimento das receitas pode ser facilmente extrapolado para a previsão de lucros, muitas vezes de dimensão considerável.

Nos últimos três anos, a Walgreens Boots Alliance viu as suas receitas crescerem 3,4% por ano, em termos compostos. Dado que está a perder dinheiro em busca de crescimento, não estamos muito impressionados com isso. No entanto, é justo dizer que o rápido declínio do preço das acções (menos 20%, composto, em três anos) sugere que o mercado está muito desapontado com este nível de crescimento. Embora estejamos definitivamente cautelosos em relação às acções, depois deste tipo de desempenho, pode ser uma reação exagerada. Antes de ponderar uma compra, é necessário analisar as perdas que a empresa está a acumular.

As receitas e os ganhos da empresa (ao longo do tempo) são apresentados na imagem abaixo (clique para ver os números exactos).

É bom ver que houve alguma compra significativa de informação privilegiada nos últimos três meses. Isso é positivo. Por outro lado, pensamos que as tendências de receitas e ganhos são medidas muito mais significativas do negócio. Se está a pensar comprar ou vender acções da Walgreens Boots Alliance, deve consultar este relatório gratuito que apresenta as previsões de lucros dos analistas.

E quanto aos dividendos?

É importante considerar o retorno total para o acionista, bem como o retorno do preço das acções, para qualquer ação. O TSR é um cálculo de retorno que contabiliza o valor dos dividendos em dinheiro (assumindo que qualquer dividendo recebido foi reinvestido) e o valor calculado de quaisquer aumentos de capital descontados e spin-offs. É justo dizer que o TSR dá uma imagem mais completa das acções que pagam dividendos. Observamos que, para a Walgreens Boots Alliance, a TSR nos últimos 3 anos foi de -66%, o que é melhor do que o retorno do preço das acções mencionado acima. Isto é em grande parte resultado do pagamento de dividendos!

Uma perspetiva diferente

Os investidores na Walgreens Boots Alliance tiveram um ano difícil, com uma perda total de 47% (incluindo dividendos), contra um ganho de mercado de cerca de 25%. No entanto, é preciso ter em conta que mesmo as melhores acções têm por vezes um desempenho inferior ao do mercado durante um período de doze meses. Infelizmente, o desempenho do ano passado pode indicar desafios por resolver, dado que foi pior do que a perda anualizada de 10% durante a última meia década. De um modo geral, a fraqueza do preço das acções a longo prazo pode ser um mau sinal, embora os investidores contrários possam querer investigar as acções na esperança de uma reviravolta. Embora valha a pena considerar os diferentes impactos que as condições de mercado podem ter no preço das acções, há outros factores que são ainda mais importantes. Consideremos os riscos, por exemplo. Todas as empresas os têm, e nós identificámos 2 sinais de alerta para a Walgreens Boots Alliance que deve conhecer.

A Walgreens Boots Alliance não é a única ação que os seus membros estão a comprar. Para aqueles que gostam de encontrar empresas menos conhecidas, esta lista gratuita de empresas em crescimento com compras recentes de insiders, pode ser apenas o bilhete.

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.