A queda de 25% no preço das acções do Latham Group, Inc. (NASDAQ: SWIM) pode sinalizar algum risco

O preço das acções do The Latham Group, Inc.(NASDAQ:SWIM) baixou 25% nos últimos 30 dias, devolvendo grande parte dos ganhos que as acções obtiveram ultimamente. A longo prazo, a ação tem sido sólida, apesar de 30 dias difíceis, ganhando 16% no ano passado.

Mesmo depois de uma queda tão grande no preço, ainda não há muitos que pensem que o rácio preço/vendas (ou "P/S") do Latham Group de 0,6x vale a pena mencionar quando o P/S mediano na indústria do Lazer dos Estados Unidos é semelhante, cerca de 0,9x. No entanto, não é sensato ignorar simplesmente o P/S sem explicação, uma vez que os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade distinta ou um erro dispendioso.

Veja nossa análise mais recente para Latham Group

Como é o desempenho recente do Latham Group?

Os últimos tempos não têm sido bons para o Latham Group, uma vez que as suas receitas têm vindo a cair mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. Talvez o mercado esteja à espera que o desempenho futuro das receitas comece a igualar o resto da indústria, o que tem impedido o P/S de diminuir. Se ainda acreditamos no negócio, preferimos que a empresa melhore as suas receitas. Ou, pelo menos, esperaria que a empresa não continuasse a ter um desempenho inferior, se o seu plano é adquirir algumas acções enquanto não é favorável.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre o Latham Group.

O que é que os indicadores de crescimento das receitas nos dizem sobre o P/S?

Para justificar o seu rácio P/S, o Latham Group teria de produzir um crescimento semelhante ao da indústria.

Retrospetivamente, o ano passado apresentou uma frustrante redução de 19% na receita da empresa. Mesmo assim, admiravelmente, a receita aumentou 40% no total em relação a três anos atrás, não obstante os últimos 12 meses. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez, de um modo geral, um excelente trabalho de crescimento das receitas durante esse período, apesar de ter tido alguns percalços pelo caminho.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 0,03% por ano, segundo as estimativas dos sete analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça 2,3% ao ano, o que é visivelmente mais atrativo.

Com esta informação, achamos interessante que o Latham Group esteja a ser negociado a um P/S bastante semelhante ao do sector. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento bastante limitadas e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. Estes accionistas podem estar a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

A principal conclusão

A queda do preço das acções do Latham Group fez com que o seu P/S voltasse a uma região semelhante à do resto do sector. Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

A nossa análise das previsões dos analistas sobre as perspectivas de receitas do Latham Group mostrou que as suas perspectivas de receitas inferiores não estão a ter um impacto negativo no seu P/S tanto quanto teríamos previsto. Atualmente, não estamos confiantes no P/S, uma vez que as receitas futuras previstas não são susceptíveis de sustentar um sentimento mais positivo durante muito tempo. É necessária uma mudança positiva para justificar a atual relação preço/vendas.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós identificámos 4 sinais de alerta para o Latham Group (dos quais 1 é um pouco desagradável!) que deve conhecer.

Se as empresas sólidas que geram lucros lhe agradam, então vai querer consultar esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.