O que você pode aprender com o P / S da Mattel, Inc. (NASDAQ: MAT)

Não são muitos os que pensam que o rácio preço/vendas (ou "P/S") de 1,3x da Mattel, Inc.(NASDAQ:MAT) é digno de menção quando o P/S médio da indústria do lazer nos Estados Unidos é semelhante, cerca de 0,8x. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/S.

Veja a nossa última análise da Mattel

Como tem sido o desempenho da Mattel

A Mattel tem-se debatido ultimamente, uma vez que as suas receitas diminuíram mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. É possível que muitos esperem que o péssimo desempenho das receitas volte em breve às médias do sector, o que impediu a queda do P/S. Se ainda gostar da empresa, é aconselhável que a trajetória das receitas se altere antes de tomar qualquer decisão. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Mattel.

O que é que os indicadores de crescimento das receitas nos dizem sobre o P/S?

A única altura em que se sentiria confortável em ver um P/S como o da Mattel é quando o crescimento da empresa está a acompanhar de perto a indústria.

Ao analisarmos o último ano financeiro, ficámos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 10%. Este facto prejudicou o último período de três anos, que, no entanto, conseguiu apresentar um aumento global decente de 18% nas receitas. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez, de um modo geral, um bom trabalho de crescimento das receitas durante esse período, apesar de ter tido alguns percalços pelo caminho.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 4,5% por ano, segundo as estimativas dos doze analistas que acompanham a empresa. Com a previsão de um crescimento anual de 2,9% para o sector, a empresa está posicionada para um resultado comparável em termos de receitas.

Tendo isto em conta, é compreensível que o P/S da Mattel esteja em linha com a maioria das outras empresas. Aparentemente, os accionistas sentem-se à vontade para se manterem firmes enquanto a empresa se mantém discreta.

A principal conclusão

Utilizar apenas o rácio preço/vendas para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

A nossa análise das estimativas de crescimento das receitas da Mattel mostra que o seu P/S é aproximadamente o que esperamos, uma vez que ambas as métricas seguem de perto as médias do sector. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria ou deterioração das receitas não é suficientemente grande para fazer subir ou descer o P/S. Se tudo se mantiver constante, a possibilidade de um movimento drástico do preço das acções permanece bastante remota.

É sempre necessário ter em atenção os riscos, por exemplo - a Mattel tem 3 sinais de alerta que achamos que deve ter em atenção.

É importante procurar uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontrar. Por isso, se a rentabilidade crescente se alinha com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.