Falta alguma confiança no P/E da Cavco Industries, Inc. (NASDAQ:CVCO)

O rácio preço/lucro (ou "P/E") da Cavco Industries, Inc. (NASDAQ:CVCO) de 19,2x pode fazer com que pareça uma venda neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E inferiores a 16x e mesmo P/E inferiores a 9x são bastante comuns. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o elevado P/E.

Os últimos tempos não têm sido vantajosos para a Cavco Industries, uma vez que os seus ganhos têm vindo a diminuir mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. É possível que muitos esperem que o desempenho desanimador dos lucros recupere substancialmente, o que impediu o P/E de entrar em colapso. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão especial.

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Quer saber como os analistas acham que o futuro da Cavco Industries se compara ao da indústria? Nesse caso, nosso relatóriogratuito é um ótimo lugar para começar.

O crescimento corresponde ao elevado P/E?

O rácio P / L da Cavco Industries seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento sólido e, mais importante, tenha um desempenho melhor do que o mercado.

Se analisarmos o último ano de ganhos, desanimadoramente os lucros da empresa caíram 28%. No entanto, alguns anos muito fortes antes disso significam que a empresa ainda foi capaz de aumentar o EPS num impressionante 197% no total ao longo dos últimos três anos. Por conseguinte, embora tivessem preferido manter a tendência, os accionistas acolheriam provavelmente com agrado as taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

Quanto às perspectivas, o próximo ano deverá gerar um crescimento de 8,2%, segundo as estimativas dos três analistas que acompanham a empresa. Com o mercado a prever um crescimento de 11%, a empresa está posicionada para um resultado mais fraco.

Assim sendo, é alarmante o facto de o P/E da Cavco Industries se situar acima da maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão muito mais otimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abrir mão de suas ações a qualquer preço. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/E descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

O resultado final do P/E da Cavco Industries

Geralmente, nossa preferência é limitar o uso do índice preço / lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Estabelecemos que a Cavco Industries atualmente negocia com um P / L muito maior do que o esperado, uma vez que seu crescimento previsto é menor do que o mercado mais amplo. Quando vemos uma perspetiva de ganhos fraca com um crescimento mais lento do que o do mercado, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de cair, fazendo baixar o P/E elevado. A menos que estas condições melhorem significativamente, é muito difícil aceitar estes preços como sendo razoáveis.

O balanço da empresa é outra área fundamental para a análise de risco. A nossa análisegratuita do balanço da Cavco Industries , com seis verificações simples, permitir-lhe-á descobrir quaisquer riscos que possam constituir um problema.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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