O P/E do GEO Group, Inc. (NYSE:GEO) ainda parece ser razoável

Quando cerca de metade das empresas dos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E") inferiores a 16x, pode considerar-se o GEO Group, Inc. (NYSE:GEO) como uma ação a evitar potencialmente com o seu rácio P/E de 20,9x. No entanto, precisaríamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E elevado.

O GEO Group tem-se debatido ultimamente, uma vez que os seus ganhos têm diminuído mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. É possível que muitos esperem que o desempenho desanimador dos lucros recupere substancialmente, o que impediu o colapso do P/E. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar muito nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

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Como está a tendência de crescimento do GEO Group?

A relação P / L do GEO Group seria típica para uma empresa que deve apresentar um crescimento sólido e, principalmente, um desempenho melhor do que o mercado.

Retrospetivamente, o último ano apresentou uma frustrante redução de 38% nos resultados da empresa. Os últimos três anos também não parecem agradáveis, uma vez que a empresa reduziu o EPS em 26% no total. Por isso, infelizmente, temos de reconhecer que a empresa não fez um bom trabalho em termos de crescimento dos lucros durante esse período.

Quanto às perspectivas, o próximo ano deverá gerar um crescimento de 39%, segundo as estimativas dos quatro analistas que acompanham a empresa. Entretanto, o resto do mercado deverá crescer apenas 11%, o que é visivelmente menos atrativo.

Com esta informação, podemos ver porque é que o GEO Group está a negociar a um P/E tão elevado em comparação com o mercado. Aparentemente, os accionistas não estão dispostos a vender uma empresa que tem em vista um futuro mais próspero.

A principal conclusão

Em geral, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas do GEO Group revelou que as suas perspectivas de lucros superiores estão a contribuir para o seu elevado P/L. Neste momento, os accionistas estão confortáveis com o P/E, pois estão bastante confiantes de que os lucros futuros não estão ameaçados. A menos que estas condições se alterem, continuarão a apoiar fortemente o preço das acções.

Dito isto, o GEO Group apresenta três sinais de alerta na nossa análise de investimento, e um deles não pode ser ignorado.

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