A contabilidade conservadora dos serviços de liquidez (NASDAQ: LQDT) pode explicar os ganhos fracos

Os investidores ficaram desiludidos com os fracos resultados registados pela Liquidity Services, Inc.(NASDAQ:LQDT ). Apesar dos números fracos dos lucros, a nossa análise é otimista quanto à qualidade geral da demonstração de resultados.

Veja nossa análise mais recente para Liquidity Services

Um olhar mais atento aos ganhos dos serviços de liquidez

Como os nerds das finanças já sabem, o índice de acumulação do fluxo de caixa é uma medida fundamental para avaliar o quão bem o fluxo de caixa livre (FCF) de uma empresa corresponde ao seu lucro. Em linguagem simples, este rácio subtrai o FCF do lucro líquido e divide esse número pelos activos operacionais médios da empresa durante esse período. Este rácio indica-nos quanto do lucro de uma empresa não é suportado pelo fluxo de caixa livre.

Consequentemente, um rácio de acumulação negativo é positivo para a empresa, e um rácio de acumulação positivo é negativo. Não se pretende com isto dizer que nos devemos preocupar com um rácio de acumulação positivo, mas vale a pena notar onde o rácio de acumulação é bastante elevado. Isto porque alguns estudos académicos sugerem que rácios de acréscimos elevados tendem a conduzir a lucros mais baixos ou a um menor crescimento dos lucros.

Durante os doze meses até dezembro de 2023, a Liquidity Services registou um rácio de acréscimo de -0,36. Isso implica que tem uma conversão de caixa muito boa e que os seus ganhos no último ano subestimam significativamente o seu fluxo de caixa livre. De facto, teve um fluxo de caixa livre de 43 milhões de dólares no ano passado, o que foi muito mais do que o seu lucro estatutário de 18,9 milhões de dólares. O fluxo de tesouraria livre da Liquidity Services melhorou no último ano, o que é geralmente positivo.

Isso pode levá-lo a perguntar-se o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que representa a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

Nossa opinião sobre o desempenho dos lucros dos serviços de liquidez

Como discutimos acima, o índice de acumulação dos Serviços de Liquidez indica uma forte conversão do lucro em fluxo de caixa livre, o que é positivo para a empresa. Por este motivo, pensamos que o potencial de ganhos subjacentes dos Serviços de Liquidez é tão bom, ou possivelmente ainda melhor, do que o lucro estatutário faz parecer! Melhor ainda, os seus EPS estão a crescer fortemente, o que é agradável de ver. O objetivo deste artigo foi avaliar até que ponto podemos confiar nos lucros estatutários para refletir o potencial da empresa, mas há muito mais a considerar. Não se esqueça de que, quando se trata de analisar uma ação, vale a pena ter em conta os riscos envolvidos. Por exemplo, descobrimos um sinal de alerta que deve ser observado para obter uma melhor imagem da Liquidity Services.

Esta nota apenas analisou um único fator que esclarece a natureza do lucro dos Serviços de Liquidez. Mas há sempre mais para descobrir se formos capazes de nos concentrarmos em pormenores. Algumas pessoas consideram que uma elevada rendibilidade dos capitais próprios é um bom sinal de uma empresa de qualidade. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os informadores estão a comprar.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.