O preço da Triumph Group, Inc. (NYSE:TGI) está correto, mas falta-lhe crescimento

Pode pensar-se que, com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,8x, a Triumph Group, Inc.(NYSE:TGI) é uma ação que vale a pena verificar, visto que quase metade de todas as empresas aeroespaciais e de defesa nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 2x e mesmo P/S superiores a 5x não são fora do comum. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, uma vez que pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

Confira nossa análise mais recente do Triumph Group

Como é que o Triumph Group se tem comportado

O Triumph Group certamente tem feito um bom trabalho ultimamente, pois tem aumentado a receita mais do que a maioria das outras empresas. Talvez o mercado esteja à espera que o desempenho futuro das receitas diminua, o que tem mantido o P/S suprimido. Se a empresa conseguir manter o rumo, os investidores deverão ser recompensados com um preço das acções que corresponda aos valores das receitas.

Quer ter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre o Triumph Group ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

Qual é a tendência de crescimento das receitas do Triumph Group?

Há um pressuposto inerente de que uma empresa deve ter um desempenho inferior ao da indústria para que rácios P/S como os do Triumph Group sejam considerados razoáveis.

Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, a empresa registou um aumento fantástico de 18%. No entanto, isso não foi suficiente, uma vez que no último período de três anos a empresa registou uma queda desagradável de 33% nas receitas agregadas. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas foi recentemente indesejável para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 1,4% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os seis analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça 8,3% por ano, o que é visivelmente mais atrativo.

Tendo isto em consideração, é claro por que razão o P/S do Triumph Group está a ficar aquém dos seus pares do sector. Parece que a maioria dos investidores espera ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

A palavra final

Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas do Triumph Group revelou que as suas perspectivas de receitas inferiores estão a contribuir para o seu baixo P/S. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/S, uma vez que admitem que as receitas futuras provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. A empresa precisará de uma mudança de sorte para justificar uma subida do P/S no futuro.

Não se esqueça de que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos 2 sinais de alerta para o Triumph Group ( 1 é um pouco desagradável) aos quais deve estar atento.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que registaram um forte crescimento dos lucros.

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