Pode haver motivo para esperança nos ganhos decepcionantes da Cummins (NYSE: CMI)

As acções da Cummins Inc.(NYSE:CMI) estavam fortes, apesar de terem divulgado um relatório de lucros fraco na semana passada. No entanto, pensamos que a empresa está a mostrar alguns sinais de que as coisas são mais promissoras do que parecem.

Confira nossa análise mais recente para Cummins

Um olhar mais atento aos ganhos da Cummins

Como os nerds das finanças já sabem, o índice de acumulação do fluxo de caixa é uma medida chave para avaliar o quão bem o fluxo de caixa livre (FCF) de uma empresa corresponde ao seu lucro. Para obter o rácio de acumulação, primeiro subtraímos o FCF do lucro de um período e depois dividimos esse número pelos activos operacionais médios do período. Pode pensar-se no rácio de acréscimo do fluxo de caixa como o "rácio de lucro não-FCF".

Isso significa que um rácio de acumulação negativo é positivo, porque mostra que a empresa está a gerar mais fluxo de caixa livre do que o seu lucro sugere. Embora ter um rácio de acumulação acima de zero seja pouco preocupante, pensamos que vale a pena notar quando uma empresa tem um rácio de acumulação relativamente elevado. Para citar um artigo de 2014 de Lewellen e Resutek, "as empresas com acumulações mais elevadas tendem a ser menos rentáveis no futuro".

Durante os doze meses até dezembro de 2023, a Cummins registou um rácio de acumulação de -0,14. Isso indica que o seu fluxo de caixa livre foi um pouco mais do que o seu lucro estatutário. A saber, produziu um fluxo de caixa livre de US $ 2,8 bilhões durante o período, superando seu lucro relatado de US $ 735,0 milhões. Os accionistas da Cummins estão, sem dúvida, satisfeitos com a melhoria do fluxo de caixa livre nos últimos doze meses.

Isso pode levá-lo a perguntar-se o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que descreve a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da Cummins

O rácio de acumulação da Cummins é sólido e indica um forte fluxo de caixa livre, como discutimos acima. Com base nesta observação, consideramos provável que o lucro estatutário da Cummins subestime, de facto, o seu potencial de ganhos! Infelizmente, porém, os seus ganhos por ação recuaram no último ano. É claro que a análise dos seus ganhos ainda não é exaustiva; poderíamos também considerar as margens, o crescimento previsto e o retorno do investimento, entre outros factores. Assim sendo, se quiser fazer uma análise mais aprofundada da empresa, é fundamental estar informado sobre os riscos envolvidos. Por exemplo - a Cummins tem 2 sinais de alerta que achamos que deve ter em atenção.

Hoje, analisámos um único ponto de dados para compreender melhor a natureza do lucro da Cummins. Mas existem muitas outras formas de informar a sua opinião sobre uma empresa. Algumas pessoas consideram que uma elevada rendibilidade do capital próprio é um bom sinal de uma empresa de qualidade. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os informadores estão a comprar.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.