A Allison Transmission Holdings, Inc. (NYSE:ALSN) pode ser mais arriscada do que parece

O rácio preço/lucro (ou "P/E") de 10,5x da Allison Transmission Holdings, Inc.(NYSE:ALSN) pode fazer com que pareça uma compra neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E superiores a 17x e até P/E superiores a 33x são bastante comuns. No entanto, não é aconselhável tomar o P/E apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

Os últimos tempos têm sido agradáveis para a Allison Transmission Holdings, uma vez que os seus ganhos aumentaram, apesar de os ganhos do mercado estarem a regredir. Uma possibilidade é que o P/E seja baixo porque os investidores pensam que os lucros da empresa vão cair em breve como os de todos os outros. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

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Se gostaria de ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a Allison Transmission Holdings.

Existe algum crescimento para a Allison Transmission Holdings?

Para justificar seu índice P / L, a Allison Transmission Holdings precisaria produzir um crescimento lento que está atrás do mercado.

Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registou um aumento fantástico de 35%. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 193% no EPS, ajudado pelo seu desempenho a curto prazo. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros foi recentemente excelente para a empresa.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos nove analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 9,6% ao ano nos próximos três anos. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado registe um crescimento anual de 10%, o que não é muito diferente.

Com esta informação, achamos estranho que a Allison Transmission Holdings esteja a ser negociada a um P/E inferior ao do mercado. É possível que a maioria dos investidores não esteja convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.

A palavra final

Embora o rácio preço/lucro não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de lucros.

O nosso exame das previsões dos analistas da Allison Transmission Holdings revelou que as suas perspectivas de lucros correspondentes às do mercado não estão a contribuir para o seu P/L tanto quanto teríamos previsto. Quando vemos uma perspetiva de lucros média com um crescimento semelhante ao do mercado, assumimos que os riscos potenciais são o que pode estar a pressionar o rácio P/E. Pelo menos o risco de uma queda de preços parece ser moderado, mas os investidores parecem pensar que os lucros futuros poderão registar alguma volatilidade.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós detectámos 2 sinais de alerta para a Allison Transmission Holdings que deve conhecer.

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