Os investidores não estão a comprar os ganhos da AerCap Holdings N.V. (NYSE:AER)

O rácio preço/lucro (ou "P/E") de 5,3x da AerCap Holdings N.V.(NYSE:AER) pode fazer com que pareça uma boa compra neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E superiores a 17x e até P/E superiores a 32x são bastante comuns. No entanto, o P/E pode ser bastante baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

A AerCap Holdings tem certamente feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que o crescimento dos seus lucros tem sido positivo, enquanto a maioria das outras empresas tem visto os seus lucros regredirem. Uma possibilidade é que o P/E seja baixo porque os investidores pensam que os lucros da empresa vão cair em breve como os de todas as outras. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

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Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da AerCap Holdings se compara com a indústria? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

Como está a tendência de crescimento da AerCap Holdings?

O rácio P / L da AerCap Holdings seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento muito fraco ou mesmo uma queda nos lucros e, mais importante, um desempenho muito pior do que o mercado.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou os lucros por ação em impressionantes 118% no ano passado. No entanto, o seu desempenho a longo prazo não tem sido tão forte, sendo o crescimento dos EPS a três anos relativamente inexistente. Portanto, é justo dizer que o crescimento dos lucros tem sido inconsistente recentemente para a empresa.

No que se refere às perspectivas, os próximos três anos deverão trazer retornos reduzidos, com os lucros a diminuírem 10% ao ano, segundo as estimativas dos nove analistas que acompanham a empresa. Isto não é muito bom, quando se prevê que o resto do mercado cresça 9,9% ao ano.

Com esta informação, não nos surpreende que a AerCap Holdings esteja a ser negociada a um P/E inferior ao do mercado. No entanto, não há garantias de que o P/E já tenha atingido um patamar mínimo, com os ganhos a inverterem-se. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as fracas perspectivas estão a pesar sobre as acções.

A principal conclusão

Embora o rácio preço/lucro não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de lucros.

Estabelecemos que a AerCap Holdings mantém o seu P/L baixo devido à fraqueza da sua previsão de lucros em queda, como esperado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria dos resultados não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais elevado. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

Antes de dar a sua opinião, descobrimos 3 sinais de alerta para a AerCap Holdings (2 não podem ser ignorados!) que deve ter em atenção.

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