UFP Industries (NASDAQ: UFPI) tem um balanço patrimonial bastante saudável

Warren Buffett disse: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". É natural considerar o balanço de uma empresa quando se examina o seu risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. Podemos ver que a UFP Industries, Inc.(NASDAQ:UFPI) utiliza a dívida na sua atividade. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Quando a dívida é perigosa?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar seus credores, então ela existe à mercê deles. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os accionistas a um preço baixo das acções simplesmente para controlar a dívida. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere a sua dívida razoavelmente bem - e em seu próprio benefício. O primeiro passo ao considerar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar o seu dinheiro e a sua dívida em conjunto.

Veja nossa análise mais recente para UFP Industries

Qual é a dívida da UFP Industries?

Como você pode ver abaixo, a UFP Industries tinha US $ 274.8 milhões em dívidas em setembro de 2023, ante US $ 321.1 milhões no ano anterior. No entanto, seu balanço patrimonial mostra que detém US $ 994.2 milhões em dinheiro, portanto, na verdade, tem US $ 719.3 milhões em dinheiro líquido.

Quão saudável é o balanço patrimonial da UFP Industries?

Os dados mais recentes do balanço patrimonial mostram que a UFP Industries tinha passivos de US $ 601.8 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 446.7 milhões com vencimento depois disso. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa de US$994,2 milhões e US$725,7 milhões de contas a receber com vencimento dentro de um ano. Assim, na verdade, tem mais US$671,3 milhões de activos líquidos do que o total de passivos.

Esta liquidez a curto prazo é um sinal de que a UFP Industries poderia provavelmente pagar a sua dívida com facilidade, uma vez que o seu balanço está longe de estar esticado. Resumindo, a UFP Industries tem dinheiro líquido, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada!

É bom que a carga da UFP Industries não seja demasiado pesada, porque o seu EBIT baixou 29% no último ano. Quando se trata de pagar a dívida, a queda dos lucros não é mais útil do que os refrigerantes açucarados são para a saúde. O balanço é claramente a área em que se deve concentrar a atenção quando se analisa a dívida. Mas são os lucros futuros, mais do que qualquer outra coisa, que irão determinar a capacidade da UFP Industries para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Por último, embora o homem dos impostos possa adorar os lucros contabilísticos, os credores só aceitam dinheiro vivo. Embora a UFP Industries tenha dinheiro líquido no seu balanço, vale a pena dar uma vista de olhos à sua capacidade de converter os lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, para nos ajudar a compreender a rapidez com que está a construir (ou a corroer) esse saldo de caixa. Nos três anos mais recentes, a UFP Industries registou um fluxo de tesouraria livre no valor de 75% do seu EBIT, o que é aproximadamente normal, dado que o fluxo de tesouraria livre exclui juros e impostos. Este dinheiro vivo significa que pode reduzir a sua dívida quando quiser.

Resumindo

Embora seja sempre sensato investigar a dívida de uma empresa, neste caso, a UFP Industries tem US$719,3 milhões em caixa líquido e um balanço com bom aspeto. E impressionou-nos com um fluxo de caixa livre de US$819m, sendo 75% do seu EBIT. Portanto, não estamos preocupados com o uso da dívida da UFP Industries. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o sítio óbvio para começar. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Por exemplo, identificámos um sinal de alerta para a UFP Industries que deve ser tido em conta.

No final do dia, muitas vezes é melhor concentrar-se em empresas que estão livres de dívidas líquidas. Pode aceder à nossa lista especial de tais empresas (todas com um historial de crescimento dos lucros). É grátis.

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