O aumento de 30% no preço da Sterling Infrastructure, Inc. (NASDAQ: STRL) está fora de sintonia com os ganhos

Os accionistas da Sterling Infrastructure, Inc.(NASDAQ:STRL) viram a sua paciência recompensada com um salto de 30% no preço das acções no último mês. O último mês é o melhor de um aumento maciço de 195% no último ano.

Após a firme subida do preço, o rácio preço/lucro (ou "P/E") da Sterling Infrastructure de 25,2x pode fazer com que pareça uma venda neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E inferiores a 16x e mesmo P/E inferiores a 9x são bastante comuns. No entanto, o P/E pode ser elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Com o crescimento dos seus ganhos em território positivo, em comparação com o declínio dos ganhos da maioria das outras empresas, a Sterling Infrastructure tem-se saído bastante bem nos últimos tempos. O P/E é provavelmente elevado porque os investidores pensam que a empresa continuará a enfrentar os ventos contrários do mercado em geral melhor do que a maioria. Esperemos que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão especial.

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Gostaria de saber como os analistas pensam que o futuro da Sterling Infrastructure se compara com a indústria? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

Qual é a tendência de crescimento da Sterling Infrastructure?

Há um pressuposto inerente de que uma empresa deve superar o mercado para que rácios P/E como os da Sterling Infrastructure sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 41% nos resultados da empresa. É agradável constatar que o EPS também aumentou 190% no total em relação a três anos atrás, graças aos últimos 12 meses de crescimento. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um excelente trabalho de crescimento dos lucros durante esse período.

No que respeita às perspectivas, o próximo ano deverá gerar um crescimento de 10%, segundo as estimativas dos dois analistas que acompanham a empresa. Com o mercado a prever um crescimento de 11%, a empresa está posicionada para um resultado comparável.

Tendo isto em conta, é curioso que o P/E da Sterling Infrastructure se situe acima da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento bastante médias e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. No entanto, será difícil obter ganhos adicionais, uma vez que este nível de crescimento dos lucros acabará provavelmente por fazer baixar o preço das acções.

A palavra final

O P/E da Sterling Infrastructure está a subir desde que as suas acções registaram uma forte subida. Argumenta-se que o rácio preço/lucro é uma medida de valor inferior em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Estabelecemos que a Sterling Infrastructure é atualmente transaccionada com um P/L superior ao esperado, uma vez que o seu crescimento previsto está apenas em linha com o mercado em geral. Neste momento, não nos sentimos confortáveis com o preço relativamente elevado das acções, uma vez que os lucros futuros previstos não são susceptíveis de sustentar um sentimento tão positivo durante muito tempo. A menos que estas condições melhorem, é difícil aceitar estes preços como sendo razoáveis.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós detectámos um sinal de alerta para a Sterling Infrastructure que deve conhecer.

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