O aumento de 70% do preço das acções da Sunrun Inc. (NASDAQ:RUN) não está a fazer sentido

As acções da Sunrun Inc.(NASDAQ:RUN) tiveram um mês realmente impressionante, ganhando 70% após um período instável anterior. Infelizmente, os ganhos do último mês pouco fizeram para corrigir as perdas do último ano, com as ações ainda caindo 25% nesse período.

Apesar de o seu preço ter subido, pode ser perdoado por se sentir indiferente ao rácio P/S da Sunrun de 1,8x, uma vez que o rácio mediano preço/vendas (ou "P/S") para a indústria eléctrica nos Estados Unidos também está próximo de 1,6x. No entanto, não é sensato ignorar simplesmente o P/S sem explicação, uma vez que os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade distinta ou um erro dispendioso.

Veja a nossa análise mais recente da Sunrun

Como é que a Sunrun se comportou recentemente?

A Sunrun poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que tem vindo a aumentar as receitas menos do que a maioria das outras empresas ultimamente. Pode ser que muitos esperem que o desempenho pouco inspirador das receitas se fortaleça positivamente, o que impediu que o rácio P/S caísse. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.

Se você gostaria de ver o que os analistas estão prevendo para o futuro, você deve verificar nosso relatóriogratuito sobre Sunrun.

As previsões de receitas correspondem ao rácio P/S?

A única vez que você se sentiria confortável vendo um P / S como o da Sunrun é quando o crescimento da empresa está acompanhando de perto o setor.

Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, a empresa registou um aumento digno de 9,5%. É agradável constatar que as receitas também aumentaram 178% no total em relação a três anos atrás, em parte graças aos últimos 12 meses de crescimento. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um ótimo trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 9,4% por ano, segundo as estimativas dos analistas que acompanham a empresa. Com a previsão de um crescimento anual de 68% no sector, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais fraco.

Tendo isto em conta, consideramos intrigante o facto de o P/S da Sunrun estar muito próximo dos seus pares do sector. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento bastante limitadas e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. Estes accionistas podem estar a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

A principal conclusão

Ultimamente, as acções da Sunrun têm sido alvo de um grande impulso, o que fez com que o seu P/S se aproximasse do resto do sector. Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Dado que as projecções de crescimento das receitas da Sunrun são relativamente moderadas em comparação com a indústria em geral, é uma surpresa vê-la a negociar com o seu atual rácio P/S. Atualmente, não estamos confiantes no P/S, uma vez que as receitas futuras previstas não são susceptíveis de apoiar um sentimento mais positivo durante muito tempo. Circunstâncias como esta representam um risco para os investidores actuais e potenciais, que podem ver os preços das acções cair se o baixo crescimento das receitas afetar o sentimento.

Antes de dar o próximo passo, deve conhecer os 5 sinais de alerta para a Sunrun (1 não pode ser ignorado!) que descobrimos.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, se o crescimento da rendibilidade estiver de acordo com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.