A queda de 11% da Lilium N.V. (NASDAQ:LILM) na semana passada deve ter desiludido os investidores individuais que têm uma participação significativa

Principais conclusões

• A participação significativa de investidores individuais na Lilium sugere que as principais decisões são influenciadas por accionistas do grande público
• Os 7 principais accionistas detêm 50% da empresa
• Os insiders detêm 19% da Lilium

Um olhar sobre os accionistas da Lilium N.V. (NASDAQ:LILM ) pode dizer-nos qual é o grupo mais poderoso. Podemos ver que os investidores individuais detêm a parte de leão da empresa, com 44% de participação. Ou seja, o grupo é o que mais beneficia se as acções subirem (ou o que mais perde se houver uma queda).

E, na semana passada, os investidores individuais sofreram as maiores perdas, com as acções a caírem 11%.

No gráfico abaixo, ampliamos os diferentes grupos de propriedade da Lilium.

Veja nossa análise mais recente para Lilium

O que a propriedade institucional nos diz sobre Lilium?

As instituições normalmente se medem em relação a um benchmark ao relatar aos seus próprios investidores, portanto, muitas vezes ficam mais entusiasmadas com uma ação quando ela é incluída em um índice importante. Esperamos que a maioria das empresas tenha algumas instituições no registo, especialmente se estiverem a crescer.

Uma vez que as instituições possuem apenas uma pequena parte da Lilium, muitas podem não ter passado muito tempo a considerar as acções. Mas é evidente que algumas o fizeram; e gostaram o suficiente para comprar. Assim, se a própria empresa conseguir melhorar com o tempo, é bem possível que vejamos mais compradores institucionais no futuro. Por vezes, assistimos a um aumento do preço das acções quando algumas grandes instituições querem comprar uma determinada ação ao mesmo tempo. O historial de ganhos e receitas, que pode ver abaixo, pode ser útil para considerar se mais investidores institucionais vão querer as acções. É claro que também há muitos outros factores a considerar.

Lilium não é propriedade de fundos de hedge. A Tencent Holdings Limited é atualmente o maior acionista da empresa, com 22% das acções em circulação. A Atomico Investment Holdings Limited é o segundo maior acionista, detendo 7,9% das acções ordinárias, e Hans-Adam II. von und zu Liechtenstein detém cerca de 7,0% das acções da empresa.

Fizemos mais algumas pesquisas e descobrimos que 7 dos principais accionistas representam cerca de 50% do registo, o que implica que, juntamente com os maiores accionistas, existem alguns accionistas mais pequenos, equilibrando assim um pouco os interesses uns dos outros.

Embora o estudo da propriedade institucional de uma empresa possa acrescentar valor à sua investigação, é também uma boa prática investigar as recomendações dos analistas para obter uma compreensão mais profunda do desempenho esperado de uma ação. Há muitos analistas que cobrem as acções, pelo que pode valer a pena ver também as suas previsões.

Propriedade de Lilium por parte de um insider

Embora a definição precisa de um insider possa ser subjectiva, quase todos consideram os membros da administração como insiders. A direção da empresa gere o negócio, mas o CEO responde perante o conselho de administração, mesmo que seja membro do mesmo.

A posse de informação privilegiada é positiva quando indica que a liderança está a pensar como os verdadeiros proprietários da empresa. No entanto, um elevado nível de participação de membros do conselho de administração pode também dar imenso poder a um pequeno grupo dentro da empresa. Este facto pode ser negativo em algumas circunstâncias.

Os nossos dados mais recentes indicam que os insiders detêm uma proporção razoável da Lilium N.V.. Os insiders possuem acções no valor de US$94m na empresa de US$499m. Isto pode sugerir que os fundadores ainda possuem muitas acções. Pode clicar aqui para ver se eles têm estado a comprar ou a vender.

Propriedade do público em geral

O público em geral, que geralmente são investidores individuais, detém uma participação de 44% na Lilium. Embora este grupo não possa necessariamente dar as ordens, pode certamente ter uma influência real na forma como a empresa é gerida.

Propriedade de capital privado

Com uma participação de 7,9%, as empresas de private equity estão em posição de desempenhar um papel na definição da estratégia da empresa, centrando-se na criação de valor. Por vezes, as empresas de private equity mantêm-se no mercado a longo prazo, mas, de um modo geral, têm um horizonte de investimento mais curto e - como o nome sugere - não investem muito em empresas públicas. Ao fim de algum tempo, podem tentar vender e redistribuir o capital por outras empresas.

Propriedade das empresas públicas

Parece-nos que as empresas públicas detêm 22% da Lilium. Não podemos ter a certeza, mas é bem possível que se trate de uma participação estratégica. As empresas podem ser semelhantes ou trabalhar em conjunto.

Próximos passos:

Acho muito interessante ver quem é exatamente o proprietário de uma empresa. Mas, para ter uma visão verdadeira, precisamos de considerar também outras informações. Tenha em atenção que a Lilium está a mostrar 5 sinais de alerta na nossa análise de investimento , e 3 deles são potencialmente graves...

Mas, em última análise, é o futuro , e não o passado, que determinará o sucesso dos proprietários deste negócio. Por isso, consideramos aconselhável consultar este relatório gratuito que mostra se os analistas estão a prever um futuro melhor .

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.